绿电消费政策提振，绿色电力ETF易方达涨1.02%

截至3月4日10点0分，上证指数跌0.74%，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.86%。电网设备、转基因、柔性直流输电等板块涨幅居前。

ETF方面，绿色电力ETF易方达（562960）涨1.02%，成分股金开新能（600821.SH）涨停，豫能控股（001896.SZ）、电投绿能、嘉泽新能（601619.SH）、赣能股份（000899.SZ）涨超5%，晋控电力（000767.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、川能动力（000155.SZ）、太阳能、桂冠电力（600236.SH）等上涨。

消息面上，国务院办公厅印发文件，提出扩大绿色电力消费规模，加快建立强制消费与自愿消费相结合的绿证消费制度，并推动绿证纳入碳排放核算路径。该顶层设计文件为绿色电力消费需求提供了长期制度保障和市场扩容预期，提振了板块情绪。

华泰证券表示，2026年国内装机或延续高景气，海风贡献度有望提升。考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，我们预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。

长江证券表示，我国氢气供需端稳步增长，应用领域逐渐拓展；氢能能源地位明确，驱动需求释放。绿电成本下降、纳入CCER、自身技术降本、补贴等共促氢能行业经济性改善，试点全方位推进，推动行业向规模化降本过渡，“十五五”放量可期。氢能产业链制储运加用各环节发展如火如荼，值得重视。看好以下投资逻辑：1）股东赋能，利于获得市场；2）纯氢标的或具备氢能标签的标的；3）主业稳健，氢能作为潜在增长点的标的；4）绿醇、SOFC等方向存放量逻辑。相关标的包括：冰轮环境、亿华通、龙净环保等。

中金公司表示，补贴政策驱动户用储能装机持续发展。今年英国、波兰、匈牙利、澳大利亚等国通过补贴支持户用储能。波兰草案要求最低补贴容量12KWh；澳洲补贴虽有退坡，但旨在解决电池超配问题，使资金池支持更多用户能参与，容量0-14/14-28KWh补贴力度较大，我们认为需求会集中在这个功率段；匈牙利OETP家庭储能计划给10KWh以上的储能系统提供补贴；英国温暖家园计划叠加未来住宅标准，储能容量要求5-15KWh。我们认为基于当前局势，用户申请意愿会增加，整体装机进程有望加快。

中证绿色电力指数吸纳了新型电力系统建设的核心受益标的，均衡配置核电、火电转型企业，2019年以来年化收益率达5.13%（截至2025/12/31），在可比电力指数标的中保持领先。绿色电力ETF易方达（562960）一键打包风光、水电、火电转型龙头企业，可以作为把握新型电力系统转型β的优质工具！