AI驱动的MLCC超级周期才刚刚开始 MLCC概念走强 双星新材4天2版

6月9日，MLCC概念板块盘中震荡反弹，双星新材（002585.SZ）实现4天2板涨停，博迁新材（605376.SH）、利和兴（301013.SZ）、昀冢科技（688260.SH）、风华高科（000636.SZ）、宏明电子（301682.SZ）跟涨。

消息面上，高盛最新研报指出，AI驱动的MLCC超级周期才刚刚开始，MLCC成为AI服务器继GPU和内存之后的第三大成本项，预计2025年至2030年全球MLCC市场规模将增长约4.3倍。AI算力服务器、智算中心、边缘AI设备供电功耗大幅提升，主板、电源、DrMOS、高速存储模组都需要大量高容、高压、小型化高端MLCC，单台AI服务器MLCC使用量是传统服务器数倍，算力扩张直接拉动高端MLCC需求爆发。

供需格局反转，国产替代加速，海外日系大厂优先供给海外头部算力客户，高端车规、AI服务器MLCC交期拉长、价格稳中有升；国内风华高科（000636.SZ）、宏明电子（301682.SZ）等厂商持续扩产高端产能，切入国内服务器、ODM厂商供应链，国产替代带来业绩弹性。