消费行业喜乘政策东风，消费ETF半日涨3.36%

9月26日上午收盘，市场早盘震荡分化，沪指收复2900点，创业板指小幅调整。板块方面，白酒、房地产、钢铁、机器人等板块涨幅居前，中船系、CRO、电网设备、燃气等板块跌幅居前。ETF方面，汇添富中证主要消费ETF（159928）涨3.36%，持仓股中，泸州老窖（000568.SZ）涨6.92%，山西汾酒（600809.SH）涨6.7%，古井贡酒（000596.SZ）涨5.47%。

消息面上，9月25日，国家发展改革委举行专题新闻发布会，介绍消费品以旧换新行动进展成效和典型做法。据国家发展改革委透露，截至目前，全国约386万名消费者购买8大类家电产品超520万台，带动销售额超243亿元。相关人士表示， “两新”方案发布以来，有效激发了消费潜力，直接带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长。消费品以旧换新政策还有力拉动了相关行业投资和效益增长。

此外，为贯彻落实国家和我市促进服务消费相关政策，近期上海市政府审议通过《我市服务消费券发放方案》，决定面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放“乐·上海”服务消费券。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元。

华泰证券表示，扩内需政策组合拳发力：一是财政政策：财政部明确从五方面加大财政政策实施力度，进一步加快专项债发行使用进度。二是“两新”政策扩围，多部门先后更新家电、汽车、能源领域、新能源公交车动力电池等支持政策。三是，稳外资、稳民企、稳产业政策密集出台。发改委鼓励民企积极参与国家重大项目建设，滚动接续地向民间资本推介项目；商务部表示全国范围内实现制造业领域限制措施“清零”，将进一步放宽外国投资者战略投资上市公司的限制。

东海证券研报指出，啤酒成本红利释放，高端化趋势不改。需求方面，受到宏观经济、天气等因素的影响，啤酒上半年销量承压，啤酒企业业绩分化。下半年随着旺季的催化，叠加低基数影响，啤酒销量预计将有所改善。

国信证券研报指出，中秋节后飞天价盘走弱，茅台首次注销式回购、提振信心。此次为公司上市23年以来首次实施注销式回购，继8月8日发布3年现金分红规划后，多措并举加强股东回报，公司EPS将略有增厚，也进一步维护集团和投资者利益，增强市场信心。