产业巨变！卫星互联网首张牌照或将落地，谁将受益？

8月26日，卫星板块持续强势，卫星产业ETF（159218）放量涨0.4%，盘中净流入约3900万，中国卫星（600118.SH）涨停，航天宏图（688066.SH）涨超13%，移远通信（603236.SH）涨超9%，长江通信（600345.SH）涨超6%。

近期，我国卫星产业迎来重大里程碑。据《IT时报》报道，相关部门即将发放首张卫星互联网运营牌照，标志着我国卫星互联网正式进入商业化运营阶段。此举被视为推动卫星从“专用”转向“通用”的关键一步，有望打开万亿级市场空间。

商业化加速，卫星运营、终端应用率先获益

目前，头部运营商已持有卫星通信牌照，卫星行业准入或将继续打开。目前，工信部《基础电信业务经营许可证》有两类卫星通信牌照：第一类A13（基础电信业务）和第二类A23（卫星转发器出租/出售业务），其中A13-1卫星移动通信业务牌照仅颁发给三大运营商等少数央国企。2024年8月，工信部提出有序推进卫星互联网业务准入制度改革，深入推进电信业务向民间资本开放。

此次牌照的开放，更多的卫星运营商，如中国星网运营主体中国卫星、千帆星座运营主体上海恒信等有望率先受益。

此外，卫星通信及配套企业有望持续获益。终端直连卫星、智慧物联、远洋运输、精准农业等应用场景将持续扩展，下游应用需求持续爆发，高精度定位模块制造、地理信息数据软件等也将迎来景气度上行。

密集组网期，卫星制造需求爆发，产业即将迎来“兑现期”

实际上，今年以来我国已经迈入密集组网期。截至2025年8月18日，中国星网已成功完成9次发射，近一个月内更密集发射5组共38颗卫星，覆盖文昌、太原、海南等多地发射场。这一加速布局为卫星配件、火箭制造等上游产业带来广阔需求。

随着卫星组网的加速建设，产业链的预期逐渐清晰。相关企业受益于需求释放，基本面修复，或即将进入“兑现期”。梳理中证卫星产业指数成分股上半年业绩，可以发现，上游、中游的龙头企业相关业务增长较快，整体表现亮眼。

例如，臻镭科技是卫星互联网领域国产基础元器件核心供应商之一。上半年业绩炸裂，公司营收2.05 亿元，同比+74%，归母净利润6232 万元，同比+1007%。臻镭科技的射频收发芯片等产品助力卫星和载荷系统小型化、轻量化，随着低轨卫星的批量发射，部分产品转入持续批量交付阶段。

含“星”量更高，更犀利的卫星产业指数

作为全市场唯一跟踪卫星产业指数的标的，卫星产业ETF（159218）展现出强劲势头，上市以来涨幅超26%。

卫星产业指数持续领跑军工板块，近三年累计超额28%。自2024年9月24日以来涨幅达77.49%，显著领先于中证军工指数（63.97%）和卫星通信指数（73.14%），体现出高成长性与进攻性（数据截至2025年8月25日）。

指数“含星量”高，覆盖全面。前十大成分股涵盖制造、运营、导航、应用全环节。当前发展最快的当数上游制造与运营环节，指数成分股中，航天电子（600879.SH）、中国卫星、中国卫通等上游龙头权重超23%。从行业布局看，卫星产业指数覆盖计算机、电子、通信等新质生产力核心领域。

卫星产业ETF（159218）为投资者提供了布局全产业链的工具。业内分析指出，随着政策红利持续释放和密集组网、商业化进程加速，卫星产业有望进入高速发展周期。