美国9月CPI不及预期，市场加大对美联储年内降息两次押注

10月24日，美国劳工部（BLS）发布美国9月消费者价格指数（CPI）数据。

数据显示，美国9月未季调CPI年率录得3%，为2025年1月以来新高，增幅略低于市场普遍预期的3.1%。

美国9月核心CPI同比增长3%，低于此前预估和前值的3.1%；美国9月核心CPI环比增长0.2%，低于此前预估和前值的0.3%。

“美联储传声筒” Nick Timiraos 表示，美国9月份的CPI低于预期。9月核心价格上涨0.23%，使核心CPI年率降至3.0%。总体价格环比上涨0.31%，使整体CPI年率上涨3.0%。

美国政府“关门”已持续至第四周，这场美国史上第二长的“停摆”令华尔街陷入“数据饥荒”。因政府“关门”，这份原定于10月15日发布的CPI报告已推迟多时。不过，这份报告如期赶在10月28日至29日的FOMC政策会议前发布。

这一通胀数据备受关注，将直接影响美联储的货币政策走向。美国9月CPI数据公布后，交易员加大对美联储年内还将再降息两次的押注。芝商所美联储观察工具显示，截止10月24日，市场预期美联储10月降息25个基点的概率为98.9%，12月再次降息25基点的概率为95.3%。叠加劳动力市场疲软，近期渐进式降息几乎已成定局。

经摩根大通和高盛的经济学家此前测算，截至10月4日当周，首次申领州失业救济金人数经季节调整后从此前一周的22.4万人上升至23.5万人。花旗集团经济学家预计，失业救济申请增加的原因可能是政府关门期间，政府承包商被暂时解雇后申请了失业救济。预计申领人数要么继续增加，要么会维持在高位。

美联储理事沃勒（Christopher Waller）此前表示，私营部门数据显示就业市场依然疲弱，其对未来几次会议降息25个基点持开放态度，但强调政策制定者应保持谨慎态度。

此外，通胀数据公布后，市场也反映强烈。美股三大股指期货短线拉升，纳指期货日内涨近1%。美国两年期国债收益率下跌，最新跌3个基点，至3.453%。美国国债2年期/10年期收益率曲线趋陡，最新利差为52个基点，日前为50.8个基点。