AI需求点燃存储芯片“涨价潮” 回调或是加仓时

11月4日早盘，在全球存储芯片“涨价潮”下，A股存储芯片板块持续回暖。截至10:30左右，上证科创板芯片指数成分股中微公司（688012.SH）领涨，涨幅超6%；华海清科（688120.SH）、拓荆科技（688072.SH）跟涨超3%，华虹公司（688347.SH）、寒武纪、盛美上海（688082.SH）等涨幅超1%。中证全指集成电路全收益指数成分股电科芯片（600877.SH）涨幅也超4%，帝奥微（688381.SH）、长电科技（600584.SH）实时涨幅也超1%。而应用层的中证软件服务指数整体盘整，成分股中仅润和软件（300339.SZ）、东华软件（002065.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）飘红。科创芯片ETF（588200）微涨，集成电路ETF（562820）和软件ETF(159852)呈回调态势。

同花顺iFinD数据显示，截至2025年11月3日，科创芯片ETF（588200）和软件ETF（159852）流通规模分别达404.78亿元、59.36亿元，居同标的产品规模第一名。其中科创芯片ETF（588200）近一月日均成交额超47亿元，高居同标的产品首位。集成电路ETF（562820）年内份额增长率90.18%，居同标的产品首位。

消息面上，内存和储存元件继续面临供不应求的局面。日前三大存储原厂暂停存储芯片DDR5报价，恢复报价时间预计或将延后至11月中旬。据报道，大厂DDR5产能优先供应科技大厂，导致近一周DDR5现货飙涨25%。集邦咨询表示，将第四季度Conventional DRAM（一般型DRAM）价格预估涨幅从先前的8%-13%上调至18%-23%，并且很有可能再度上调。同时全球AI算力军备竞赛升级，国内外科技大厂均表示要进一步加大 AI 投入。

展望后市，在AI大模型浪潮推动下，数据中心对高容量、低功耗存储芯片的需求激增，全球存储芯片进入新一轮涨价周期。银河证券认为，AI整体需求依然强劲，Trendforce预计2026年全球八大CSP云服务提供商资本支出将同比增长24%至5200亿美元，带动算力芯片需求，国产替代空间广阔存储芯片周期上行。

政策层面，我国在“十五五”规划建议明确提出全链条推动集成电路等关键技术攻关的背景下，国产芯片产业迎来战略机遇期。而AI硬件端的突破也将持续赋能应用端，推动产业升级。中信证券表示，10月以来，OpenAI、xAI等陆续更新大模型能力，产业创新持续推进，持续利好AI应用落地。与此同时，国产AI应用有望迎来拐点机遇，外部环境变化叠加国内政策支持，未来应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著。