2026年碳酸锂价格可能会突破15万元/吨，稀有金属ETF半日涨3.08%

11月17日上午收盘，市场震荡调整，深成指翻红后再度回落。板块方面，能源金属、军工装备、AI应用等板块涨幅居前，贵金属、医药等板块跌幅居前。ETF方面，广发中证稀有金属ETF（159608）半日涨3.08%，成分股中，天华新能（300390.SZ）涨15.06%，盛新锂能（002240.SZ）、融捷股份（002192.SZ）涨停，中矿资源（002738.SZ）涨9.11%，天齐锂业（002466.SZ）涨8.62%。

消息面上，在“第十届动力电池应用国际峰会(CBIS2025)”上，赣锋锂业董事长李良彬表示，2025年全球碳酸锂需求在145万吨，但由于下半年需求增长，预计全年需求数据更新到155万吨。同时，供应能力在170多万吨，有20万吨左右的过剩，所以价格今年比较低迷。他预测，2026年碳酸锂需求会增长30%，需求达到190万吨，同时供应能力经过评估后应该是增长25万吨左右，供需基本平衡，碳酸锂价格有探涨空间。如果明年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。

华福证券指出，磷酸铁锂11月排产环比增长2.5%，叠加储能项目备案量同比激增343%，全球储能装机预计明年将实现50-60%的高增长，对上游锂资源形成有力支撑。与此同时，六氟磷酸锂价格周环比上涨13.8%，电解液关键材料VC价格也显著上行，显示产业链供需紧张格局正在加剧。

长江证券认为，当前钴、锂、镍价格均处于阶段性底部，随着景气度提升，三大金属品种有望迎来量价齐升的共振行情。

光大证券指出，随着全球新能源渗透率持续提升，储能作为电力系统“稳定器”与“调节器”的核心价值愈发凸显，市场需求迎来快速增长。据ICC鑫椤储能数据库统计，2025年1—9月全球储能电池出货428GWh，同比增长90.7%。目前国内储能电芯的需求十分强劲，头部储能企业订单排期至2026年，如海辰储能、亿纬锂能等企业满产运行，部分订单需外溢至中腰部企业。储能行业的高速增长带动锂电池需求高增，鑫椤锂电日前发布的锂电产业链11月预排产数据显示，样本企业中电池排产环比增长1.5%，需求保持旺盛。近期在下游需求旺盛带动下，锂电产业链上游六氟磷酸锂、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价，建议关注锂电材料各环节头部企业。