从育种源头到未来工厂，一鸣食品绘就全产业链“智造”新图景

从育种源头到未来工厂，从产品创新到客户深耕，当乳业仍在讨论“存量竞争”中如何突围时，一鸣食品（605179.SH）用一份“逆势飘红”的三季报给出全链路数智化升级的成绩单：前三季度，实现营业收入21.46亿元，同比增长4.26%，利润总额6201.50万元，同比增长40.13%；归母净利润4640.77万元，同比增长25.74%。值得关注的是，三季度，公司精心打造的“数字一鸣”未来工厂入选浙江省数字赋能新业态新模式的典范企业和平台名单。从牧场到餐桌，一鸣食品正在以“新科技+数智化”双轮驱动，构建育种、生产、物流、渠道、产品全产业链路闭环，打开高质量增长的全新通道。

育种端“芯”突破：首批“胚胎牛”落地，破解种源“卡脖子”

种源安全被誉为乳业“芯片”。长期以来，我国高端奶牛品种始终受制于国外垄断且高度依赖进口。为打破这一局面，全国奶牛遗传改良计划于2024年应运而生，各地纷纷加快奶牛良种培育步伐。今年1月，浙江省出台《浙江省现代种业发展“十四五”规划》，旨在打造现代种业强省和特色品种大省。

2025年三季度，一鸣食品与浙江大学联手成立浙江省奶牛遗传改良与乳品质研究重点实验室（以下简称“实验室”），并于10月9日成功培育出首批“胚胎牛”，标志着南方奶牛良种扩繁迈出重要一步。这是实验室首次采用胚胎移植技术自主培育出的南方奶牛良种“胚胎牛”，首批移植的14头“胚胎牛”也将在近期陆续诞生。从技术层面看，实验室从牧场中挑选出系谱纯正、体型和生产性能俱佳的澳大利亚荷斯坦和娟姗奶牛，作为“供体”牛，生产出体内胚胎。再利用冲胚技术，将这些优质胚胎移植到遗传性能排名相对较后的“受体”牛体内，以阻断劣质基因的遗传，快速激发牧场种群的高产潜能。

在应用胚胎生产和移植技术之后，浙江省实现了高产良种母牛的本土化培育。据了解，一头高产且优秀的奶牛，若仅采用传统的繁殖技术，其一生仅能培育出3头杰出的后代。但借助胚胎生产和移植技术，这一数字将显著提升至近50头。通过应用上述技术，即使是低产奶牛，在生产一次后，其小牛便能达到年产奶13吨的高水平，从而为农户带来超五万元的增收。

除了产学研一体化在研究成果方面取得突破性进展，一鸣食品在育种方面的技术创新也在持续升级。目前公司已建立“精准饲喂管理系统”和“奶牛群体基因数据库”，分别属于以日粮数字化管理和基因组遗传评估为核心的现代育种技术体系。“精准饲喂系统”基于TMR全混合日粮理念，可根据奶牛不同阶段的营养需求，动态调整配方，营养精准供给，提升生产性能与健康水平；“基因数据库”则整合表型、系谱与基因组数据，可在传统遗传评估基础上开展基因组遗传评估，评估更加精准，避免系谱误差，提前预测犊牛遗传表现，加快群体遗传进展。一鸣食品在近期与机构投资者交流时表示，公司将以此为基础，开发AI智能预测与基因组选配算法，构建涵盖数据采集、遗传评估、智能选配与验证反馈的完整育种体系，形成可持续、可复制的现代化育种技术平台。同时，公司将探索低碳牧场与绿色育种模式，确保乳源生态可持续发展。

从泰顺县的牧场出来，再走进平阳县的工厂，数字孪生大屏实时滚动——原奶进厂、批次指标、能耗曲线、市场动销等数据一目了然。“数字一鸣”未来工厂依托一鸣全产业链指挥中心，积极构建四大关键场景应用，打造现代农业、智能生产、精准物流等先进模式。一方面，通过创新构建未来牧场，对每头奶牛的饲养草料配比和奶质指标进行了深入的分析与优化，推动奶牛单产显著提高，从4.5吨提升至9.5吨，实现奶源品质的跨越；另一方面，通过实施看板管理对生产计划和原辅料计划进行精细把控，原料奶经过7道严格工序，加工时间缩短至6小时以内，同时人员数量减少了70%。物流管理和市场分析方面，“数字一鸣”未来工厂借助易流GPS、WMS、TMS等信息化系统，全程冷链确保食品的新鲜与安全，并通过构建智能市场反应体系，重点收集消费时段分析、评论云图等市场信息，并结合会员画像进行智能配补货，满足多样化的消费者需求。

加速产品矩阵“迭代跑”，打好渠道深耕“组合拳”

确保了优质的奶源，提升了运营的效率，前端持续发力，为后端不断扩容打下了坚实基础。当前，在消费需求碎片化、健康化的浪潮下，“美味+功能+场景”多元创新模型正在逐渐攻占消费者的餐桌。依托全国近2000家一鸣奶吧，目前公司已形成覆盖全时段产品组合，并结合多场景需求打造“爆款”单品。

2024年，公司在有机乳品活性保持及乳糖酶解定向水解技术方面实现突破，推出0乳糖高钙牛奶及娟姗有机奶系列；2025年，公司推出“一鸣A2星球杯牛乳”，以A2β-酪蛋白筛选技术奠定高端基础，常温奶与乳酸菌饮品依托风味创新拓展产品边界。功能性领域，“见轻”系列融合自主合作研发的专利益生菌株，小鸣星儿童发酵乳优化配方，面向健康细分市场储备优势产品。同时公司更加关注人口老龄化与多孩家庭增长趋势下的健康营养需求，对适合老年人及儿童的乳品与配套产品进行适度布局，丰富功能产品矩阵，提升人群覆盖广度。

在乳品领域，下半年，公司积极开发系列标准化乳品基料，包括调制乳、发酵乳基等，并建立适用于连锁餐饮的乳品应用技术规范；完善冷链配送体系以确保产品品质稳定。新品方面，将推出无添加蔗糖果汁蛋白饮和解腻型乳酸菌饮料，同时应用内酯豆腐态凝乳稳态技术，探索新式奶酪产品。

与此同时，在渠道扩容方面，一鸣食品积极推进“直营示范+加盟扩张+大客户定制”三线并行。三季报数据显示，公司直销渠道营收同比大增28%，显著高于整体增速，背后是“头部客户+场景定制+联合营销”的深度协同。报告期内，公司与认养一头牛、古茗、盒马等重点客户达成长期合作，聚焦高价值客户群体，持续优化合作模式，实现了订单规模与营收质量的双重提升。直销模式让一鸣食品直接对接核心客户需求，减少中间环节，降低渠道成本，提升响应效率，报告期内，直销渠道毛利率为18.91%，同比增加0.94个百分点。

具体来看，公司与认养一头牛的合作，借助双方在奶源把控、产品研发等方面的核心能力，共同推出符合市场需求的高品质乳制品，进一步扩大了在中高端乳品市场的份额；与古茗的合作则打通了茶饮渠道的销售链路，将一鸣食品的优质奶源产品融入茶饮消费场景，满足了年轻消费者对健康饮品的需求；与盒马的合作则依托其线下商超与线上平台的渠道优势，让一鸣食品的核心产品更广泛地触达终端消费者，提升了品牌渗透率和市场占有率。

随着合作不断深化，大客户订单的稳定性逐步增强，并带动生产端产能利用率显著提升，形成“订单增长—产能爬坡—利润释放”的良性循环。在大客户战略支撑下，随着公司产品线不断丰富，一鸣食品在低温调制乳、含乳果冻布丁等细分品类的市场优势逐步显现，为多场景销售提供稳定的产能与质量保障。

华鑫证券表示看好公司加盟门店拓展及单店效率提升，随着产品结构/管理模式优化，闭店趋势有望持续企稳，同时公司大客户开发进展顺利，订单签订有望进一步释放原有产能，摊薄固定成本影响。

从种质“芯片”到未来工厂，随着“胚胎牛”技术的推广、未来工厂模式的复制、新产品功能的持续深化与大客户合作的不断拓展，一鸣食品有望在乳业竞争新格局中占据更有利位置，实现可持续、高质量增长。正如其名，“一鸣”已悄然起飞，正在成为中国乳业数字化变革的引领者。