力拓拟剥离美国硼资产 未来垄断趋势加剧中资企业的危与机

据外媒11月26日报道，全球矿业巨头力拓集团（Rio Tinto）计划在两周内剥离其在美国加利福尼亚州的硼矿资产，买家可能是私募股权或化工企业。据力拓官网数据，加州鹏产品占到全球近30%的市场需求。

硼，这种看似小众的工业矿物，实则是玻璃纤维、陶瓷釉料、农业肥料乃至国防航空航天、稀土永磁材料等关键领域不可或缺的“工业味精”。

根据美国地质调查局数据，美国和土耳其是全球最大的硼生产国，而中国是全球最大的硼消费国。本月早些时候，美国地质调查局将硼列入其最新版的关键矿物清单。

力拓此举，绝非一次简单的商业剥离，可能是重塑全球硼市场格局的战略性事件。

巨头离场：全球硼市场垄断格局恐将固化

当前，全球硼市场已呈现高度集中的双头垄断格局，主要由土耳其的埃蒂矿业（Eti Maden）和英澳合资的力拓集团所主导。力拓旗下的加州硼矿是全球最大的硼酸盐矿床之一，其产量和品质对稳定全球供应举足轻重。

力拓的退出，可能导致市场集中度进一步提升，议价权向上游倾斜，此次最有可能的收购方将是专注于硼业务的财团或战略投资者。无论买家是谁，一个独立且以硼为核心业务的“新巨头”诞生后，将与埃蒂矿业形成更为纯粹和稳固的双头垄断。两者在市场份额、定价策略上的协调性可能更强，全球硼产品的定价权将进一步向上游集中，下游客户的议价空间被压缩。

全球高品位硼资源高度集中于土耳其和北美。力拓资产的易手，使全球硼供应链的“关键节点”减少一个，并可能引入新的地缘政治变量。若收购方带有国家战略背景，硼这种“关键矿物”的战略属性将愈发突出，供应链的稳定性和可靠性将不仅受市场供需影响，更易受到国际关系变化的冲击。

交易过程中的不确定性可能引发短期市场波动。长期来看，新东家为收回巨额收购成本并最大化投资回报，很可能采取更积极的利润导向策略，推动长期合同价格上行，全球硼产品的价格中枢有望稳步提高。

中国窘境：全球最大消费市场的隐忧

中国是全球硼产品无可争议的消费霸主。中国科学院青海盐湖研究所研究员朱发岩近期指出，硼作为国家重要的战略资源，在玻璃、陶瓷、冶金、信息技术及核工业等领域具有不可替代的应用价值。近年来，我国硼资源需求呈持续增长态势，自2021年起年需求量已突破100万吨。但受限于国内固体硼矿资源濒临枯竭的现状，我国70%以上的硼资源长期依赖进口。

硼资源的消费结构紧密贴合中国的基础建设和新兴产业发展。其中玻璃纤维占比超50%，作为风电叶片、汽车轻量化、电子基板的核心材料，无碱玻纤对硼的需求最为旺盛。陶瓷釉料与农业肥消费合计占比约30%，此外稀土永磁材料作为新能源车、风电、机器人产业的“心脏”，钕铁硼永磁体的生产离不开硼元素的添加，是增长最快的需求领域之一。

然而，与巨大的消费量形成鲜明对比的是中国硼资源先天的“贫血症”。中国的硼矿资源主要以品位低（中国B₂O₃含量普遍为10%-15%，而美国含量高达25-30%）、杂质高、开采成本高的硼镁矿为主，且历经数十年开采，富矿资源逐渐枯竭。尽管有营口金龙集团等龙头企业支撑，但国产硼产品在质量和成本上均难以与国际高品质产品竞争，导致中国硼原料的对外依存度极高。

破局之道：中国保障硼供应链安全的战略路径

面对日益严峻的外部环境，中国不能也无法将产业安全完全寄托于国际市场的稳定。必须从战略高度出发，通过多措并举，构建自主可控、多元稳定的硼供应链体系。

技术突破，激活“存量”与“变量”仍是关键，一是攻克低品位矿利用技术，加大对硼镁矿高效选矿、节能冶炼技术的研发投入，力争降低国产硼的生产成本，提升自给率。二是加速盐湖硼资源开发，青海、西藏的盐湖蕴藏着巨大的硼锂钾共生资源。需重点突破盐湖提硼，特别是硼锂分离的技术瓶颈，实现综合开发利用，这将是中国硼资源未来的最大希望所在。西藏矿业拥有西藏扎布耶盐湖的独家开采权，该盐湖是世界公认的巨型锂、硼、钾等多金属矿，硼资源潜力巨大，但受制于地理位置和生态环境，大规模开发有待时日。

其次是探索替代材料：在部分非关键应用领域，鼓励研发非硼替代品，减少对硼的绝对依赖。

三是推动中国企业走出去，鼓励和支持有实力的企业投资、参股海外（如南美、塞尔维亚等）的硼矿项目，建立多元化的海外供应基地，这是缓解国内资源短缺最直接有效的途径。

四是发展循环经济，建立从含硼工业废料（如废玻璃、废磁材）中回收硼的体系，变“城市矿山”为宝贵资源，作为供应的有效补充。同时加强储备，将硼列为关键战略性矿产资源，建立国家与企业相结合的战略物资储备制度，以应对可能的供应危机，为产业调整赢得缓冲时间。