一铜难求！又一覆铜板巨头通知涨价 AI覆铜板成行业新引擎

继南亚塑胶11月发布涨价函之后，12月1日，覆铜板巨头建滔积层板发出涨价通知。通知称，由于目前铜价高企，原铜难求，玻璃布供应亦十分紧张。迫于成本压力，故将从即日接单起对旗下覆铜板全系列产品价格进行上调，涨幅区间为5%至10%。受此消息影响，据同花顺数据，12月1日，建滔积层板（01888.HK）股价上涨5.39%。

值得注意的是，此前11月，南亚塑胶工业股份有限公司电子材料事业部已发布《2025年11月铜箔基板（CCL）反映成本通知》称，因国际LME铜价、铜箔加工费、电子级玻璃布等上游原料集体上涨，为保障长期稳定供应，决定从11月20日起（以交货日为准），对全系列CCL产品及PP（半固化片）统一上调8%。

兴业研究认为，AI覆铜板成为推动行业新一轮增长的引擎，据测算2025年AI覆铜板市场规模为22亿美元，同比增长100%，预计2026年因ASIC放量和英伟达（NVDA.US）新产品覆铜板升级为M9，AI覆铜板市场将达到34亿美元，同比增长60%，至2028年则有望达到58亿美元，2024-2028年AI 覆铜板复合增长率为52%。

近日，金属价格飙升，铜和白银均创下纪录新高。进入12月，避险情绪再度升温，LME铜期货价格大幅拉涨，沪铜日内涨超2%，盘中刷新历史新高。今年以来，铜价屡创新高，LME铜价涨幅达25%，已于10月创下超过每吨11,000美元的历史新高。

据中国亚洲经济发展协会矿委会12月1日消息，11月27日，日本矿业协会（JMIA）负责人对外披露重磅消息：日本铜冶炼企业正与全球主流矿产商就2026年铜精矿加工/精炼费（TC/RC）展开谈判，核心诉求是摆脱长期以来跟随中国设定基准的行业惯例，建立独立的定价体系。这一举措背后，是全球铜精矿供应持续紧张引发的行业利润危机，日本冶炼厂试图通过定价机制革新缓解盈利压力。

另据SMM，2025年11月28日，鉴于铜精矿加工费及计价条款已严重偏离市场合理水平，为推进全球铜产业健康高质量发展、同时落实好国家“反内卷”相关要求，中国铜原料联合谈判小组（CSPT）成员企业达成以下共识并严格遵守：（1）2026年降低矿铜产能负荷10%以上；（2）维护Benchmark体系，加强与矿山直接合作，抵制贸易商不合理计价模式；（3）强化成员参与现货投标、采购的监督；（4）建立黑名单制度，抵制扰乱市场的供应商和检测机构。

光大证券发布研报称，矿端紧张传导至电解铜，继续看好铜价新高。CSPT成员企业达成减产共识说明铜矿的短缺已经传导至电解铜环节，而铜矿供给紧张至少维持到2026年，继续看好铜价后续新高。