AI太耗电，EIA预计美国电力消耗将创历史新高 大摩：缺电将成AI瓶颈

美东时间12月9日，美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望报告显示，美国2025年和2026年电力消耗将创历史新高。EIA预计，2025年电力需求将提升至4199亿千瓦时，2026年达到4267亿千瓦时，高于2024年创纪录的4110亿千瓦时。

报告显示，需求增长部分来自专注于人工智能和加密货币的数据中心，以及家庭和企业在取暖和交通中使用更多电力同时减少化石燃料。EIA预测，2025年住宅用户的电力销售将达到1516亿千瓦时，商业客户为1486亿千瓦时，工业客户为1055亿千瓦时。

事实上，人工智能繁荣背后的电力账单，早已为美国社会的争议焦点。此前7月，美国电力供应商寻求对消费者实施大幅涨价，原因是数据中心需求激增，这引发了关于谁应为人工智能电力负担买单的争议。

能源负担能力倡导组织PowerLines此前发布报告显示，电力公司在2025年上半年已申请监管部门批准总计290亿美元的费率上调，较去年同期激增142%。彭博新能源财经也预测，由于能源密集型AI应用，未来十年电力消耗预计将增长一倍以上。高盛此前预计，到2030年，全球数据中心电力需求将比2023年增长160%-165%，数据中心电力需求将从占全球总电力需求的1%-2%上升到3%-4%。

摩根士丹利日前在报告中指出，随着AI算力需求的非线性增长，市场逻辑正在发生本质变化：投资者的目光需要在2026年从“芯片”转向“去瓶颈”。关键的‘智能瓶颈’包括：电力、政治支持、劳动力以及各类数据中心设备。”

在报告中，大摩再次上调数据中心电力需求预测，基于英伟达（NVDA.US）销售量的最新增长预期，2025-2028年美国数据中心累计电力缺口将达到47吉瓦(GW)，高于此前预测的44吉瓦，这相当于9个迈阿密地区或15个费城地区的用电总量。报告指出，在扣除各类"快速供电"解决方案后，美国数据中心仍将面临10-20%的电力短缺，约相当于6-16吉瓦的缺口，这一缺口将在2027年最为严峻。