太空数据中心概念首次进入资本叙事 卫星ETF广发收涨1.2%

12月11日上午收盘，早盘三大指数涨跌不一。板块方面，电网设备、商业航天等板块涨幅居前，零售、房地产等板块跌幅居前。ETF方面，广发中证卫星产业ETF（512630）半日涨1.2%，成分股中，臻镭科技（688270.SH）涨11.9%，国机精工（002046.SZ）涨4.84%，中国卫星（600118.SH）涨4.39%，西部超导（688122.SH）涨4.31%，信维通信（300136.SZ）涨4.23%，

消息面上，SpaceX拟最快于2026年中后期IPO，募资超300亿美元，估值约1.5万亿美元，资金将用于太空数据中心及芯片采购。公司预计2025年收入为150亿美元，2026年增至220亿~240亿美元。结合马斯克近期多次强调卫星运营、星舰火箭及太空数据中心三大方向，卫星组网与太空算力的想象空间有望进一步打开。

有分析称，此事件可能重塑卫星行业资本格局，商业航天估值天花板达1.5万亿美元，倒逼全球运营商加速低轨星座部署，而太空数据中心概念首次进入资本叙事，可能催生“太空算力”新赛道，推动卫星向高算力服务器转型，并带动激光通信等需求，行业竞争升级为“发射+连接+计算”，高轨与低轨协同价值有望重估。

有券商表示，从时间角度看，中国正处于类似Space X 2018-2020年的组网前夜。随着G60千帆与GW国网进入密集发射期，卫星制造正从实验室定制向汽车流水线式生产转型。能提供通用化电源、通信、姿控系统的配套商将率先兑现业绩。

开源证券指出，政策端持续发力与供给端技术突破形成共振，中国商业航天正迎来关键转折期。国家商业航天发展基金设立、北京市太空数据中心规划等政策密集落地，凸显太空算力基础设施的战略地位。可回收火箭技术成熟与卫星超级工厂投产，解决了行业成本与产能痛点，低轨高密度组网和天地协同计算具备广阔发展空间。板块已从主题投资转向业绩兑现逻辑，卫星制造、发射及下游应用环节将持续受益于规模化组网推进，未来三年行业成长确定性强，建议沿全产业链布局核心标的。