光刻机进口爆量，指引先进逻辑扩产需求爆发，卖铲人行情压不住了！

来源：财闻 2025-12-23 10:57:49

随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。

12月23日，三大指数高开高走，半导体设备板块继昨日领涨市场之后，今日再度走强！热门“卖铲子”品种半导体设备ETF（561980）盘中一度涨超2.5%、目前涨超2%，盘中成交额高达1.62亿元、交投火热。

成份股方面，珂玛科技大涨15%，艾森股份涨7.15%，安集科技、北方华创、寒武纪、沪硅产业等多股涨超3%，上海新阳、中科飞测、海光信息、南大光电等强势跟涨！

一、【光刻机进口爆量，指引先进逻辑扩产需求爆发】

消息面上，海关披露11月进口数据，我国光刻机进口金额达46亿元。其中，上海9-11月分别为62、43和35亿元，三个月合计进口规模接近2024年全年的150亿元，且是2023年全年进口的2倍，指引明年先进逻辑扩产需求的爆发。

开源电子认为，2026年先进逻辑扩产大概率会迎来爆发，存储高景气已经为明年半导体设备公司订单奠定基底。该机构强调，半导体设备自主可控或是当下强确定性与弹性兼具的科技主线。

国金证券也表示，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔。半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业。随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。

二、【卖铲人行情再起，全球半导体设备销售额新高】

行业数据方面，国际半导体产业协会（SEMI）发布报告显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。预计未来两年半导体制造设备销售额将继续增长，2026年和2027年分别达到1450亿美元和1560亿美元。这一增长主要得益于人工智能相关投资的推动，尤其是在尖端逻辑电路、存储器以及先进封装技术的应用方面。

展望2026-2027年，招商证券认为，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，扩产有望提速；全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔。重仓方面，指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等细分龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著。