国家发改委和能源局推动光热发电规模化发展，电池ETF半日涨3%

12月23日上午收盘，市场早盘震荡拉升，创业板指涨近1%，黄白线明显分化。板块方面，电池、光刻机、贵金属等板块涨幅居前，旅游、教育、影视院线等板块跌幅居前。ETF方面，招商中证电池主题ETF（561910）半日涨3%，成分股中，多氟多（002407.SZ）、天赐材料（002709.SZ）涨停，鹏辉能源（300438.SZ）涨9.91%，天华新能（300390.SZ）涨8.78%，厦钨新能（688778.SH）涨7.23%，湖南裕能（301358.SZ）涨7.2%，阿特斯（688472.SH）涨7.03%。

消息面上，日前，国家发改委、能源局发布《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，其中提到，积极培育光热发电应用市场。结合大型能源基地建设，按需合理配置光热发电规模。建设一批以光热发电为主的支撑调节型新能源电站。探索构建以光热发电为基础电源的源网荷储一体化系统。

此外，据德加能源发布的通知，自11月份以来，储能电池关键原料价格集体爆发：六氟磷酸锂两个月内从5.5万元/吨涨至12万元/吨，涨幅超118%；钴酸锂价格从年初14万元/吨飙升至35万元/吨，涨幅突破150%；电池级碳酸锂价格突破9.4万元/吨，11月份单月涨幅达16%。关键原材料价格的集中、大幅上涨，叠加加工费上调预期，让电池企业面临多重成本挤压。在此背景下，众多企业纷纷采取套期保值或与供应商签订长期锁单协议等方式，来缓解成本端的巨大压力，确保核心供应链的安全与稳定。

东兴证券认为，锂电产业链经历近23~24两年的出清与去库阶段后已走出周期底部，需求端维持了超预期的高增长态势，产业链价格企稳后出现上扬，部分环节利润端已确立向上趋势，同时如6F、电解液添加剂（VC）及铁锂正极等环节已出现供应紧张迹象，25Q3头部企业接近满产状态，锂电板块整体景气度持续回升，产业链已脱离底部区间，正迎来基本面反转的关键节点，此外固态电池等新技术产业化进程的提速有望形成持续催化。

中信证券指出，2026年，发电企业与电力用户双方签订中长期合约时需进行分时段&带曲线签约，用户侧分时电价将与现货市场交易结果挂钩，不再接受政府规定的峰谷电价，这意味着电力市场化改革进一步深化。目前政府规定的峰谷价差和时段长度普遍超过现货市场，机制调整后工商业储能盈利模式受到影响，现货价差较小并且调节需求不足区域的工商业储能盈利或承压。电力系统容量短缺问题仍然显著，已经临近容量不足矛盾加速爆发时点，有望支撑储能长期发展。