存储芯片、晶圆厂涨价超预期，半导体设备持续站上风口！

距离元旦仅剩1个交易日，今日存储芯片再度爆发，带动上游设备同步走强。热门半导体设备ETF（561980）今日大幅高开2%、目前上涨1.77%，连续3个交易日获资金净流入超5500万元。

成份股方面，北方华创（002371.SZ）、长川科技（300604.SZ）、寒武纪（688256.SH）、海光信息（688041.SH）等领涨超3%，神工股份（688233.SH）大涨7.65%，中芯国际（688981.SH）、拓荆科技（688072.SH）、中科飞测（688361.SH）等多股拉升。

【存储、晶圆大幅涨价，AI驱动超级周期】

近日半导体多产业链进入涨价周期，存储、晶圆厂等纷纷上调价格。

据电子元件技术官网，12月份存储市场NAND闪存晶圆价格较上月上涨超10%，固态硬盘（SSD）等成品价格也上涨15%-20%。两大国际存储供应商目前也已上调2026年HBM3E价格，涨幅接近20%。

存储芯片为何持续涨价？主要或因为AI 的发展正在重塑全球存储产业。

诚通证券分析指出，需求端，云端、终端对高带宽内存（HBM）及大容量存储的需求高增；供给端，原厂产能结构性转向高端产品，导致传统存储供给长期紧张。需求增长与供给约束形成共振，推动存储市场进入价格上行周期。

晶圆厂方面，据上海证券报报道，近期中芯国际等也已向下游客户发布涨价通知，此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。

银河证券认为，12月半导体在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。上游设备与材料在国产替代顶层设计下或逻辑最硬。

诚通证券也指出，当前AI驱动下的半导体投资聚焦于两大主线：

① 直接受益于算力需求爆发的高端逻辑芯片、存储器（HBM）；

② 半导体设备领域持续突破的国产替代机会。

【为何半导体价格上行周期中，设备需求核心受益？】 

这是因为半导体设备是整个芯片产业链的“基石”。

近年来全球半导体设备市场规模不断增长。根据国际半导体产业协会（SEMI），2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；且增长态势有望持续至未来两年，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元。

业内指出，本轮存储涨价周期的幅度和持续时间均超预期；在先进制程及存储扩产趋势下，2026年国产半导体设备订单有望加速增长，国产化率或进一步提升。

展望2026-2027年，招商证券认为，国内存储及先进制程扩产有望提速，设备厂商订单或持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益。

此外，根据兴业证券，国产半导体设备产业除遵循“技术周期”和“库存周期”驱动外，还受益于国产替代需求，且不仅在于本身各类半导体设备工艺环节的国产替代，还在于需求端芯片设计企业的国产替代，在于制造端逻辑、存储晶圆制造的国产替代。

半导体设备国产替代从2019年推进至今，刻蚀、薄膜沉积、CMP、清洗、热处理等成熟工艺已实现较高程度国产替代，成效显著。展望当下，兴业正确认为AI驱动下先进工艺突破愈加紧迫，半导体设备产业或已进入新一轮成长周期。

【哪个半导体指数“设备”含量较高、弹性更强？】

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔。

该指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等细分龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著。

截至12月29日，中证半导2025年年内涨幅超过62%、最大上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性。