算力芯片接棒半导体设备？海光信息大涨超10%，寒武纪等多股走强！

1月8日早盘，三大指数低开，算力芯片逆势走强，接棒半导体设备成今日最强板块之一。截至发稿，海光信息（688041.SH）大涨超10%，寒武纪-U（688256.SH）涨超3%；光刻胶概念南大光电（300346.SZ）继续走强，盘中涨超5%；半导体设备板块亦延续强势，金海通（603061.SH）涨超7%，联动科技（301369.SZ）涨超5%，芯源微（688037.SH）、中芯国际（688981.SH）、中船特气（688146.SH）、珂玛科技（301611.SZ）等多股拉升。

对以上个股全面覆盖的半导体设备ETF（561980）涨超1%，最新规模28.82亿元，规模、净值均创上市以来新高！据了解，该指数跟踪中证半导，权重中半导体设备、材料（光刻胶等）、数字芯片设计（海光信息、寒武纪合计含量超14%）三行业合计占比超90%，在半导体指数中首屈一指。

分析认为，半导体设备、算力芯片接连走强主要来源于全球半导体“超级周期开启”与国产芯片“国产替代深化”两大核心罕见共振。以半导体设备为例：

一、行业周期上行：2025年AI驱动存储涨价大周期，同时先进制程技术突破拉动国内晶圆厂产能利用率高企，双轮驱动上游设备需求高增。SEMI指出，2025年全球半导体制造设备总销售额有望创下历史新高，且增长态势或将持续至2026年-2027年，攀升至1560亿美元。

二、国产替代加速：政策与资本助力自主可控，据东吴证券预测，2025年半导体设备国产化率有可能提升至22%，其中刻蚀、清洗、CMP等环节均已实现阶段性突破。

三、资本与政策支持：近期国家大基金增持晶圆厂龙头、龙头设备企业并购整合、国产存储龙头IPO等事件亦接连不断，均释放出半导体产业链自主可控进程全面加速的信号。

东吴证券指出，本轮先进制程资本开支持续上行，叠加设备国产化率不断提升，国产半导体设备自身迎来历史性发展机遇，新签订单增速或超过30%，并有望达到50%+。财通证券也认为，AI浪潮驱动存储量价齐升，国产设备正迎黄金替代机遇。

浙商证券具体指出，国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑&存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑下国产化率继续提升，均有望带动设备需求向上。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数高度聚焦半导体产业链中技术壁垒最高、价值最集中的上游环节，“设备”含量近60%。且前十大权重股集中度接近80%，重点布局如中微公司(刻蚀设备)、北方华创(多领域设备)、中芯国际(制造龙头)、寒武纪(AI芯片设计)等细分龙头。

数据显示，中证半导2025年全年上涨62.33%、区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一。且自2018年上一轮半导体周期至今，该指数的最大涨幅与最大回撤表现均优于同类指数，高弹性特征显著，或在新一轮半导体周期中更具“进攻性”。