中国汽车产销量连续17年全球第一，新能车ETF半日涨0.31%

1月16日上午收盘，市场早盘高开回落，三大指数集体翻绿。沪深两市半日成交额1.99万亿，较上个交易日放量1171亿。ETF方面，博时新能源汽车ETF（159824）半日涨0.31%，成分股中，震裕科技（300953.SZ）涨11.49%，三花智控（002050.SZ）涨6.65%，均胜电子（600699.SH）涨3.69%，科达利（002850.SZ）涨2.75%，宏发股份（600885.SH）涨2.26%，格林美（002340.SZ）涨2.13%。

消息面上，根据中国汽车工业协会，2025年，汽车产销量分别为3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，产销量再创历史新高，连续17年稳居全球第一。新能源汽车产销量超1600万辆，其中国内新车销量占比超50%。汽车出口超700万辆。

此外，2026年汽车以旧换新补贴政策已经如期落地，单车补贴金额上限不变，对20w以下大众车型补贴力度退坡，对20w以上中高端车型补贴力度延续，有望进一步提振汽车市场消费。

上海证券指出，上海市人民政府办公厅印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》，大力发展智能网联新能源汽车等产业。行业智能化进程加速，吉利汽车集团获得杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照，北汽蓝谷L3车辆也正式上路并计划逐步向个人开放。市场层面，2024年至2025年，我国实现汽车以旧换新1830万辆，其中新能源汽车占比近60%，同期全国报废汽车回收量年均增速达45.8%。近期国内乘用车厂商日均批发量与零售量同比均有显著增长。

中银证券指出，新能源汽车方面，预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，工信部等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，部署规范产业竞争秩序工作，有望推动产业链盈利修复。新技术方面，钠电有望开启规模化应用，固态电池产业化持续推进，关注相关材料和设备企业验证进展。

平安证券表示，固态电池26年的主基调是产线建设+供应链确立。产线建设：为应对2027年规模化生产，26年进入产线建设投产期，与头部大厂密切合作的设备率先受益；供应链确立：除少部分环节与此前液态技术一脉相承，供应链格局基本不变外，包括设备中的核心增量-干法/等静压，以及材料中的核心增量-硫化锂/硫化物电解质/负极集流体等格局均未确定，设备端伴随26年规模化的采购预计头部企业有望逐步脱颖而出，头部企业规模化生产的品质一致性控制/成本控制能力有望进一步凸显。