全球地缘政治不确定性加剧，军工ETF广发半日涨1.24%

1月19日上午收盘，市场早盘冲高回落，深成指、创业板指均翻绿。沪深两市半日成交额1.79万亿，较上个交易日缩量1985亿。全市场超3300只个股上涨。ETF方面，广发中证军工ETF（512680）半日涨1.24%，成分股中，国睿科技（600562.SH）涨7.73%，洪都航空（600316.SH）涨7.62%，湘电股份（600416.SH）涨6.1%，航天电子（600879.SH）涨5.73%，航发动力（600893.SH）涨5.62%，铂力特（688333.SH）涨5.18%。

ETF方面，当地时间1月17日，美国总统特朗普在社交媒体上宣布，将从2月1日起对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰的输美商品加征10%关税，并宣称加征关税的税率将从6月1日起提高至25%，直到相关方就美国“全面、彻底购买格陵兰岛”达成协议。

申万宏源研究指出，当前军工尚处于低估值低配置区间，叠加“十五五”规划及外贸预期持续发酵，行业景气度有望逐步上行。

中信建投指出，国防军工行业作为国家安全的硬核支撑，具备强政策驱动与长期确定性。"边斗争、边备战、边建设"方针下，装备现代化与信息化升级将持续推进，重点发展高端雷达、卫星通信、无人作战系统等关键领域。2025年国防预算达17846.65亿元，增速7.2%，军工电子市场规模预计2025年达5012亿元，低空经济规模有望突破1.5万亿元。龙头企业将受益于装备列装加速与国产化替代深化，形成安全溢价与业绩双轮驱动。航空装备Ⅱ作为军工核心领域，在统筹发展与安全的主线下呈现逆周期防御特征，其核心价值在于保障属性与长期确定性。