信通院描绘XR产业前景，2000增强ETF涨1.24%

1月22日收盘，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.01%。ETF方面，2000增强ETF（159555）涨1.24%，成分股新亚电子（605277.SH）、宇晶股份（002943.SZ）、广合科技（001389.SZ）、博云新材（002297.SZ）涨停，海联讯（300277.SZ）、爱乐达（300696.SZ）、芯海科技（688595.SH）涨超10%，运达科技（300440.SZ）、龙高股份（605086.SH）、四会富仕（300852.SZ）涨超5%。

消息面上，近期中国信通院表示，在总体态势上，XR产业已从初生期（XR1.0）、试错期（XR2.0）迈入发展“快车道”（XR3.0）。2024年起，“AI+XR”双技术引擎成为核心特征，推动终端形态创新与融合应用落地。国内外政府积极布局虚拟现实产业政策，美韩持续推进沉浸式技术战略，我国以五年行动计划等产业政策引导融合应用与生态建设。

华宝证券表示，海外方面，市场的关注点从前期的关税风险，再到2025年四季度的AI泡沫和降息节奏，海外市场在修复关税冲击带来的跌幅后，上行动力有所减弱且分歧增加。近期，地缘格局的不确定也在大幅提升，潜在影响市场对于美国、欧洲等市场的风险偏好程度。展望来看，短期内AI相关的各项需求均保持强劲，相关材料持续紧缺，以及近期AI相关的应用新成果有望不断为市场增添助推剂，大幅回调的风险或较低，仍具有一定的配置布局价值。同时需要关注的风险点也较多，AI基础投资落地情况、模型进展、芯片进展、预期降息节奏等等，海外宏观经济以及政治格局的潜在风险同样需要紧密关注，整体性价比或略低于A股的策略组合。

开源证券表示，本轮大行情有0-1的产业趋势背景，AI 和科技产业迅速迭代发展，2025年初的 DeepSeek、算力、人形机器人等“新质生产力”科技叙事，2025年三季度开始的 AI 算力和数据中心、商业航天、核聚变等以及并购重组等政策。从影响风格变化的估值方面来看，微小盘股与大盘股的估值比值水平并未达到历史极值。