AI+教育需求爆发，教育ETF涨超3%

截止2月2日10点6分，上证指数跌0.46%，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.25%。电网设备、柔性直流输电、白酒等板块涨幅居前。

ETF方面，博时全球中国教育(QDII-ETF)（513360）涨3.13%，成分股华图山鼎（300492.SZ）、新开普（300248.SZ）、博瑞传播（600880.SH）、拓维信息（002261.SZ）、国脉科技（002093.SZ）、全通教育（300359.SZ）、学大教育（000526.SZ）、创业黑马（300688.SZ）、鸿合科技（002955.SZ）、科德教育（300192.SZ）等上涨。

据央视财经2月1日报道，当寒假撞上“国补”，AI学习设备突然成了家长圈里的“新顶流”，一场关于“AI+教育”的深度变革正在展开。这反映了“AI+教育”应用场景的市场需求爆发，成为驱动板块上涨的核心催化事件。

天风证券表示，教育与人力资源服务高增可期。技能类岗位薪资持续提升，2024年平均年薪达8.21万元，叠加企业对技能证书的重视，成人“回炉”学习需求提升，截至2024年我国职教培训行业市场规模为5501.2亿元，未来职教培训市场将持续保持增长态势。国考热度长期持续，竞争程度远超研究生招录，2023-2026年国考参考人数从152.5万增至283.1万，年均增幅超21%，2026年国考整体报录比高达98:1，同期硕士研究生招生整体竞争比约3:1。AI技术打破传统教育“不可能三角”，在授课、备课、刷题等场景广泛应用，在人力资源领域，AI在招聘、人岗匹配等场景的应用持续深化，未来将拓展至绩效、培训等高价值模块，为行业注入新增长动力。

国联民生认为，教育行业迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益“AI+教育”的发展。重点推荐凯文教育、行动教育、学大教育、华图山鼎，谨慎推荐昂立教育、科德教育和博通股份。

展望当下以及后续的技术演变与社会结构变化趋势，中泰证券认为，AI通用大模型迭代持续推动泛化能力提升与基准攻克，其对于教育的变革性影响在于长文本处理效率提升与成本下降，看好教育公司借力大模型技术优势赋能自有产品。考虑到我国K12学生结构持续优化，学生非学科培训与课后服务年度支出稳步向上，2023年分别达914元与279元，教育高质量、公平化需求亟待满足，政策扶持体系化推进，故AI+教育商业化前景明朗。