AI算力引爆变压器需求，电网设备ETF涨超1%

截止2月3日10点30分，上证指数涨0.20%，深证成指涨0.66%，创业板指涨0.41%。光伏设备、国产航母、HJT电池等板块涨幅居前。

ETF方面，电网设备ETF广发（159320）上涨超1%，成分股南网能源（003035.SZ）、泰豪科技（600590.SH）涨停，保变电气（600550.SH）、科泰电源（300153.SZ）、四方股份（601126.SH）、思源电气（002028.SZ）、起帆电缆（605222.SH）、旭光电子（600353.SH）、金信诺（300252.SZ）、华明装备（002270.SZ）等上涨。

消息方面，据央视财经2月1日报道，在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，对作为“电力心脏”的变压器等电网设备产生了增量且紧迫的需求，推动了行业景气度。

西部证券表示，发电侧容量电价机制出台，“十五五”能源规划落地。本周，两部委完善发电侧容量电价机制，煤电补偿比例提升至不低于50%，并确立电网侧独立储能容量电价与“可靠容量”补偿体系。能源局明确“十五五”风光年均新增2亿千瓦目标；电网侧，国家电网部署配网网架建设，聚焦城网承载、民生保障及防灾抗灾三大能力提升。

华金证券指出，短期来看，政策明确了新型储能的容量价值，叠加多省已落地的补偿政策，行业将进入加速建设周期，建议重点关注具备技术优势、项目储备丰富的头部新型储能企业，尤其是在长时储能、构网型技术等有所布局的标的；中期来看，行业分化将加剧，清单制管理和严格考核将利好央国企、地方平台及具备一体化服务能力的龙头企业。