上海启动收购二手房用于保障性租赁住房，房地产ETF银华涨1.57%

截止2月4日10点15分，上证指数涨0.29%，深证成指跌0.58%，创业板指跌1.52%。煤炭开采加工、可燃冰、煤炭概念等板块涨幅居前。

ETF方面，房地产ETF银华（159768）涨1.57%，成分股新城控股（601155.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、滨江集团（002244.SZ）、保利发展（600048.SH）、中国国贸（600007.SH）、绿地控股（600606.SH）、衢州发展（600208.SH）、海南机场（600515.SH）等上涨。

据媒体2月4日报道，上海收购二手房用于保障性租赁住房实质性启动，浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点，与建设银行上海市分行正式签约。该举措旨在通过国有主体收购存量二手房源，加速存量房产流转，激活市场需求，并为保障性租赁住房提供供给。

东方证券表示，2026开年稳预期信号持续强化，预计年内有机会出台更大力度的政策组合，建议重点关注今年相关政策出台的节奏与力度。具体节奏观察基本面走弱的程度，逆周期出台。

中邮证券表示，根据中指院数据，2026年1月TOP100企业拿地总额579.9亿元，同比下降52.1%，央企仍为拿地主力。1月百城二手住宅均价为12905元/平方米，环比下跌0.85%，跌幅较上月收窄0.12pct，同比下跌8.67%。百城新建住宅均价为17114元/平方米，环比上涨0.18%，同比上涨2.52%。50城住宅平均租金为34.00元/平方米/月，环比下跌0.45%，同比下跌3.67%。监管层面多家房企不再被要求每月上报"三道红线"指标，房企融资环境边际改善。

中银证券认为，当前房地产行业仍然面临一定压力。当前防范地产及相关风险仍是首位，市场的惯性下滑及不断蔓延的看跌预期也可能会倒逼政策尽快出台。我们预计，2026年一季度末可能会有适当的政策调整。若政策思路清晰，调整有力，二季度开始市场下行幅度或出现收窄。2026年板块具有一定配置价值。地产从标的来看，一方面，适配核心城市、户型、产品力需求的房企或更具备α属性，在传统的开发赛道走出重围；另一方面，在“新消费”主导的商业地产赛道中，提前布局新业态、新模式、新场景的商业地产公司更具优势。