信贷政策利好银行板块，银行AH优选ETF涨1.04%

截止2月5日10点50分，上证指数跌1.01%，深证成指跌1.60%，创业板指跌1.63%。ETF方面，银行AH优选ETF（517900）涨1.04%，成分股厦门银行（601187.SH）涨超5%，上海银行（601229.SH）、南京银行（601009.SH）、重庆银行（601963.SH）、宁波银行（002142.SZ）、齐鲁银行（601665.SH）、沪农商行（601825.SH）、江苏银行（600919.SH）、杭州银行（600926.SH）、重庆农村商业银行（03618.HK）等上涨。

消息方面，中国人民银行近日召开2026年信贷市场工作会议，会议提出进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，强化消费领域金融支持。市场分析认为，此次会议为银行板块带来多维度利好，既能够通过明确重点支持领域拓宽信贷增长空间，借助结构性货币政策工具优化银行资产结构、缓解息差压力，又通过推进融资平台债务风险化解夯实资产质量，利好板块基本面改善与估值修复。

广发证券表示，预计受益于春节错位，开门红信贷同比多增。从票据利率来看，1月1M票据利率月末翘尾，预计信贷增长不弱。考虑到今年春节偏晚，叠加1月结构性工具降息、再贷款提额等一揽子金融政策刺激，预计开门红信贷同比多增。

平安证券表示，行业核心观点：资金结构深刻变化，顺势而为重配置轻交易。资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，目前板块平均股息率达到4.50%，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。个股维度，我们结合股息和潜在增量中长期资金流入空间，看好A股股份行板块以及部分优质区域行（成都、江苏、上海、苏州、长沙），同时关注更具股息优势的港股大行配置机会。