存储芯片成本攀升，消费电子ETF易方达涨1.46%

截至2月26日13点5分，上证指数跌0.04%，深证成指涨0.31%，创业板指跌0.25%。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.46%，成分股东山精密（002384.SZ）涨停，生益科技（600183.SH）、鹏鼎控股（002938.SZ）、景旺电子（603228.SH）涨超5%，寒武纪-U（688256.SH）、通富微电（002156.SZ）、华天科技（002185.SZ）、华工科技（000988.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、方正科技（600601.SH）等上涨。

消息方面，据报道，存储芯片成本持续攀升，手机厂商预计3月初集中调价。据渠道及ODM厂商透露，OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整。这将是近五年来手机行业规模最大、涨幅最为显著的一轮集体调价。供应链最新信息显示，当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%，且仍未见放缓迹象。

东莞证券表示，PCB产业链高景气有望持续。结合前期业绩预告披露情况，PCB产业链2025年业绩实现高速增长，一方面受益于下游AI算力需求持续增长，另一方面AI驱动PCB往高性能、高密度方向升级，高多层板、高阶HDI等高价值量产品需求加大，同时也带动了高端覆铜板材料、钻针耗材及设备等环节增长。

长江证券表示，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。由于AI服务器对HBM、DDR5及NAND等高性能存储产品的需求激增，头部晶圆厂纷纷将产能向高利润AI存储领域倾斜，导致消费电子领域所需的存储产能被大幅挤占，供需缺口持续扩大，直接推动存储合约价进入加速上涨通道，25Q4,26Q1DRAM、NAND合约价预计均大幅攀升。从供给端来看，存储晶圆厂建设及产能爬坡周期较长，2026年行业新增产能整体有限，难以缓解当前供需失衡格局；2027年虽有部分晶圆厂产能逐步释放，但伴随英伟达VeraRubin等AI服务器出货量进一步爆发，AI对存储的需求将同步激增，供需错配格局难以根本改变，本轮存储行业上行周期有望持续延续。

消费电子ETF易方达（562950）紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。