百度AI业务增长提振信心，科创人工智能ETF银华涨1.06%

截至2月27日10点40分，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.52%，创业板指跌1.31%。ETF方面，科创人工智能ETF银华（588930）涨1.06%，成分股云天励飞-U（688343.SH）涨超10%，思看科技（688583.SH）、云从科技-UW（688327.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，优刻得-W（688158.SH）、亚信安全（688225.SH）、星环科技-U（688031.SH）、奇安信-U（688561.SH）、中科星图（688568.SH）、虹软科技（688088.SH）等上涨。

消息面上，百度发布2025年第四季度及全年财务报告，其AI业务收入占比和规模显著提升。2025年第四季度，AI业务收入占百度一般性业务收入的43%；2025年全年，百度总营收达1291亿元人民币，其中AI相关业务营收高达400亿元，显示其AI战略转型成效显著，AI业务已成为公司增长的核心引擎。这一业绩验证了AI商业化的巨大潜力，提振了市场对人工智能板块，特别是应用端盈利前景的信心。

渤海证券表示，国内字节跳动、阿里、腾讯、百度四家大厂春节期间累计投入超45亿元，通过红包、免单、科技礼品等多元形式，加速AI应用向C端普及渗透。当前AI应用端持续迎来多重催化，行业商业化拐点有望提前到来。在模型迭代提速与互联网大厂应用推广的双重驱动下，算力产业链具备较为确定的投资机遇，同时建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业。

中信证券表示，近期Anthropic发布了企业级插件平台和企业级ClaudeCowork平台等产品，同时在产品层面，其和软件厂商之间体现出来的关系，更多是融合而非替代。当下“AI侵蚀软件”叙事更多停留于叙事层面，缺乏基本逻辑和常识支撑。结合宏观预期、AI进展等因素，美国宏观经济的逐步转暖，叠加AI收入贡献占比的逐步提升，业绩的逐步改善有望推动市场对美股软件板块的认知渐进式改变。当前时点，我们建议中长线投资者积极把握超跌后的建仓机会，聚焦资产负债表优异、平台属性突出的头部应用软件企业，以及基本面持续向上的基础软件、信息安全厂商。