重大项目开工提振需求，基建ETF广发涨1.03%

截至2月27日13点35分，上证指数涨0.33%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.98%。ETF方面，基建ETF广发（516970）涨1.03%，成分股高新发展（000628.SZ）涨停，中国瑞林（603257.SH）、华电科工（601226.SH）涨超5%，中国化学（601117.SH）、深桑达Ａ、中钢国际（000928.SZ）、中国中铁（601390.SH）、东华科技（002140.SZ）、四川路桥（600039.SH）、宁波建工（601789.SH）等上涨。

消息面上，随着多地重大项目集中开工，水泥行业迎来2026年的第一缕暖意。重大项目开工提振了建材需求，水泥企业正抢抓“开门红”，这直接带动了建筑装饰板块的市场预期和景气度。

中国银河表示，推荐城市更新、稳增长、大宗资源品涨价、高股息、出海、新基建、区域建设等主线。

华源证券表示，积极关注节后开复工节奏，2026Q1有望迎来“开门红”。复盘历次“五年规划”周期，基建投资普遍呈现“前高后稳”的阶段性特征，“十三五”“十四五”周期表现尤为清晰——前半段项目集中落地、投资增速处于相对高位，后半段节奏趋稳。2026年作为“十五五”开局之年，在规划密集落地与项目储备释放背景下，投资节奏有望重新进入抬升阶段。与此同时，当前亦具备“两个低基数”支撑：一是2025年同期基数偏低，去年Q1狭义基建增速仅5%-6%左右，处近五年低位；二是2025Q4广义基建投资同比下降超过10%。在周期切换叠加低基数修复的共振下，我们认为2026年一季度基建投资具备同比弹性，节后开复工节奏值得重点跟踪。