AI算力驱动光纤涨价，电信ETF易方达涨1.67%

截至3月2日10点2分，上证指数涨0.15%，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.24%。油气开采及服务、可燃冰、军工电子等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.67%，成分股烽火通信（600498.SH）涨停，中国卫通（601698.SH）、长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、北斗星通（002151.SZ）、中天科技（600522.SH）、海格通信（002465.SZ）涨超5%，信科移动-U（688387.SH）、七一二（603712.SH）、太辰光（300570.SZ）等上涨。

消息面上，在AI算力需求驱动下，光纤行业正步入景气周期，市场出现明显涨价现象。以G.652.D单模光纤为例，其价格已从去年低点的18至19元/芯公里，上涨至目前最高约50元/芯公里。国泰海通证券研报认为，智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎，直接重构了光纤行业需求逻辑。

中国银河表示，需求高增，扩产周期较长，行业竞争格局明晰，看好光纤光缆提价持续性：当前光纤光缆市场受AI及算力网络的快速发展，扩产难度较高等原因，光纤价格持续提升，需求方面，智算中心对于DCI、全光网络等需求量大幅增长，根据CWW及CRU数据，2025年全球光纤光缆需求同增4.1%，数据中心光纤光缆需求总量同增75.9%，未来将带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。同时供给方面，由于全球光棒扩产周期较长（光纤预制棒扩产周期约2年），但在此前价格承压背景下整体扩产相对保守，且当下市场整体倾斜于特种光纤，结合需求及供给，我们认为光纤光缆价格仍具备涨价潜力。

中信建投研报称，千问接入阿里生态业务，台积电超预期，持续看好算力板块。台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看，持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

电信ETF易方达（563010）布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高。