地缘冲突重新定价A股核心资产，富时A50ETF嘉实涨1.14%

截至3月3日13点15分，上证指数跌0.03%，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.21%。油气开采及服务、燃气、可燃冰等板块涨幅居前。

ETF方面，富时A50ETF嘉实（512550）涨1.14%，成分股中国石油（601857.SH）、中国石化（600028.SH）涨停，中远海控（601919.SH）涨超5%，宁德时代（300750.SZ）、山西汾酒（600809.SH）、阳光电源（300274.SZ）、农业银行（601288.SH）、交通银行（601328.SH）、中国神华（601088.SH）、新易盛（300502.SZ）等上涨。

中信证券认为，油运估值端和资产端结构性机会有望延续，地缘冲突带来的供应链重构，成为本轮油运周期的核心驱动。霍尔木兹海峡承担全球约30%的原油和石化运输，一旦出现波动，大概率将成为油轮周期的“看涨期权”，VLCC弹性领跑。运价形成机制正在重塑，淡季特征弱化。地缘因素主导背景下，地缘冲突事件将强化周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高。

平安证券表示，政治局会议召开，实施更加积极有为的宏观政策。2月27日，中共中央政治局召开会议，研究“十五五”规划纲要草案及《政府工作报告》稿，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，着力扩大内需、发展新质生产力并防范风险。会议明确“十四五”规划主要目标任务胜利完成，明确“十五五”是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。会议明确实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，强化改革举措与宏观政策协同。要着力建设强大国内市场，加紧培育壮大新动能，加快高水平科技自立自强。