地缘政治扰动叠加国内政策红利 敦煌种业涨停

3月6日，农业种植概念回暖，敦煌种业（600354.SH）涨停，登海种业（002041.SZ）、神农种业（300189.SZ）、秋乐种业（920087.BJ）、万向德农（600371.SH）跟涨。

消息面上，近期地缘冲突升级，资源品供应受到显著影响。阿联酋近日表示，袭击将影响与伊朗的双边关系和贸易；战略粮食储备足够维持4-6个月。此外，中东地缘冲突升级正对全球化肥原料供应构成实质性扰动。伊朗是全球重要甲醇生产国，占国际甲醇（不含中国）产能的22.86%、产量的19.01%，而甲醇是合成尿素等氮肥的关键原料。此外数据显示，全球近1/3的尿素出口量、44%的硫磺出口量以及近1/5的氨出口量，均运经或产自霍尔木兹海峡西侧国家。这条水道的畅通与否，直接关系到全球化肥产业，进而牵动粮食安全。传导效应已经显现。据外媒报道，埃及化肥生产商Mopco的颗粒尿素离岸价已升至每吨505美元，另一供应商Alexfert的成交价为每吨495美元，而上周五的交易价在每吨480至485美元区间。

国内方面，多地涉农支持政策密集出台。3月3日，福建印发锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的实施意见，提出提升特色现代农业发展质量效益，重点抓好粮食生产流通储备、保障重要农产品供给、培育百亿特色农业产业集群、完善农产品冷链物流体系等任务；3月2日，四川发布2026年省委一号文件，明确全年粮食播种面积稳定在9600万亩以上、产量稳定在730亿斤以上，提出“十五五”期间选育突破性农业新品种50个以上、转化农业科技成果100项以上，推动农业新质生产力发展。

东方证券表示，种植链，地缘因素扰动背景下，大宗商品涨价已传导至农业。从品种基本面来看，当前粮价上行趋势已确立，种植&种业基本面向好，大种植投资机会凸显。国金证券指出，USDA最新预测显示，2025/26年度全球小麦期末库存减少70万吨，玉米全球库存亦下降190万吨，叠加阿根廷、土耳其等主产国天气与政策扰动，粮食供给弹性收窄，价格支撑逻辑强化。