通信行业迎AI与6G催化，通信ETF嘉实涨2.74%

截至3月10日11点3分，上证指数涨0.35%，深证成指涨1.59%，创业板指涨2.49%。ETF方面，通信ETF嘉实（159695）涨2.74%，成分股德科立（688205.SH）涨超10%，菲菱科思（301191.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、烽火通信（600498.SH）、鼎通科技（688668.SH）、太辰光（300570.SZ）、光库科技（300620.SZ）、剑桥科技（603083.SH）、二六三（002467.SZ）、亨通光电（600487.SH）涨超5%。

消息方面，中国联通正式宣布推出AI原生通信服务UniClaw，标志着传统通信行业迈入智能化新阶段。同时，在2026年世界移动通信大会期间，华为发布U6GHz全场景系列产品与解决方案，英伟达宣布与诺基亚、软银等公司合作将人工智能导入6G无线网络。这些进展共同强化了5G-A向6G演进的技术路径与产业前景，为移动通信产业链带来新的增长预期。

长城证券表示，随着GTC2026的召开在即，叠加AI算力需求长期高速增长，光互联革命或将逐步迎来商业化落地，FAU、激光器、调制器等核心光引擎部件也将伴随行业需求增长而持续受益。

国信证券表示，云厂商资本开支及业绩情况复盘。回顾2025Q4季度数据，微软、Meta、亚马逊以及谷歌资本开支同比、环比均增长，其中Meta、谷歌、亚马逊等公布2026年全年资本开支指引，反映出下游云需求加速增长。各厂商收入增速整体加速，云收入同比、环比保持增长。ROIC方面，受整体收入、利润增长推动，2025Q4大厂ROIC整体同比上升，合计净利润增速放缓，影响整体ROIC环比表现。