光模块需求远超供应，东山精密股价首次破百 市值剑指2000亿元

3月10日，东山精密（002384.SZ）股价大幅上涨，午后该股触及涨停板，股价达到108.06元/股，创下历史新高，同时也是其历史首次达到百元以上，最新A股市值逼近2000亿元。

与此同时，天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）也出现不同程度的上涨。

消息面上，美国光通信(核心股)技术公司Applied Optoelectronics Inc.宣布，已收到一家长期主要超大规模客户的1.6T数据中心光收发器首批量产订单，订单金额超过2亿美元，标志着新一代高速光互联产品正式进入规模化商用阶段，为全球光通信行业发展提供了明确的商业化落地标杆，也为国内CPO产业链企业打开了海外市场想象空间。

除此之外，美国Lumentum公司透露，其全产品线产能告急，尤其是用于数据中心光模块的EML与CW激光器，需求远超供应。Lumentum的EML激光器已被预订2026年产能，其核心客户正在签订长达两年的供货协议，以确保未来出货的确定性。

中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。