算电协同，绿电板块的风口来了？

近期，绿电板块持续迎来政策与市场的双重利好，算电协同上升为国家战略，国际油价受地缘冲突影响震荡攀升，双重因素叠加下，绿电板块一改此前震荡态势，头部个股表现活跃，市场关注度持续升温。资金层面，跟踪中证绿色电力指数的ETF中，规模最大的绿电ETF（562550）近10日资金净流入合计1.91亿元，最新规模达5.95亿元，位居同指数规模第一。3月11日，绿电板块再度走强，绿电ETF盘中一度涨超2%，持仓股节能风电（601016.SH）、赣能股份（000899.SZ）、绿发电力（000537.SZ）等涨停，协鑫能科（002015.SZ）、太阳能（000591.SZ）、宝新能源（000690.SZ）等股跟涨。

2026年初的重要会议上明确提出：单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%，继续推动重点领域绿色低碳转型。与此同时，政府工作报告首次将“算电协同”写入报告内容，两会更是首次提出“未来能源”核心概念，将能源变革置于国家战略核心位置，以绿电为基础、氢能为突破口的产业发展格局已然明确。

一、算电协同：写入政府工作报告的“新基建”引擎

在刚刚闭幕的全国两会上，“算电协同”首次被写入政府工作报告。报告明确提出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。这不仅是一个技术词汇的更迭，更预示着算力与电力两大基础领域将进入深度捆绑、全局优化的新阶段。

随着人工智能大模型的爆发，算力需求的尽头果然是电力。据中国信通院预测，在人工智能爆发增长的情景下，2030年我国算力中心用电量或将超过7000亿千瓦时，占全社会用电量5.3%。这个数字背后，是巨大的能源消耗压力，更是绿电消纳的历史机遇。

长三角地区算力需求年均增长28%，但算力需求主要集中在东部，而绿电富集在西部，跨省跨区绿电交易机制尚不健全。这一矛盾直指问题的核心：没有绿电的算力，不是绿色的算力；没有算力需求的绿电，也难以实现价值最大化。因此，“算电协同”的核心要义，就是让“瓦特”跟着“比特”走，更让“比特”主动去寻找“瓦特”。

二、AI算力爆发，绿电需求增强

AI算力中心、数据中心等高耗能新兴领域，也成为绿电需求的重要增长点。AI大模型产业爆发带动算力规模指数级扩容，根据国际能源署数据显示，截至2024年底全球数据中心用电量达到416TWh，预计2026年仍将维持高增长态势，电力成本已成为AI运营的核心成本项。同时，国家明确要求国家算力枢纽节点新建数据中心绿电占比不低于80%，拉动绿电消费增长。

全球数据中心年度用电量（单位：TWh）

三、绿电行业长期逻辑确立

在“双碳”目标、能源安全、成本优势的多重驱动下，绿电替代传统化石能源已成为不可逆转的长期趋势，绿电行业将迎来持续的高增长周期。

1、绿电行业规模持续扩张，增长动能强劲

近年来，我国绿电行业实现快速发展，装机量与发电量持续攀升，行业规模不断扩大。2025年，全国光伏新增装机3.17亿千瓦，同比增长14%，截至2025年末，光伏发电装机容量达到12亿千瓦，同比增长35%；全国光伏发电量1.17万亿千瓦时，同比增长40%，利用率达95%。同时，水电装机4.5亿千瓦，风电装机6.4亿千瓦，生物质发电装机0.47亿千瓦，可再生能源总装机规模稳居全球前列。

风光新增装机量（单位：万千瓦）

2026年以来，绿电行业增长势头进一步加快。数据显示，2026年1—2月，全国可再生能源发电量达7890亿千瓦时，同比增长16.8%，非化石能源电力消费占全社会用电量比重达23.5%。随着绿电直连项目的加速落地、技术的不断进步和成本的持续下降，绿电行业的增长动能将进一步释放。

2、应用场景持续拓展，需求空间全面打开

绿电的应用场景正从传统工业领域，向建筑、交通、农业、服务业等多领域延伸，需求空间全面打开。

此外，居民端绿电消费也在逐步兴起，越来越多的家庭通过安装屋顶光伏、购买绿电等方式，践行绿色低碳生活理念，进一步扩大了绿电的需求市场。多场景的应用拓展，为绿电行业的长期发展提供了稳定的需求支撑，也为绿电相关企业带来了广阔的成长空间。

四、一键布局，高纯度电力指数

在多重利好因素共振下，绿电行业的结构性红利将持续释放，成为未来几年最具投资价值的赛道之一。

绿电ETF（562550）跟踪的是中证绿色电力指数，一键打包电力龙头企业。

申万二级行业分类看，中证绿色电力指数中电力行业占比99.26%，高于国证绿色电力指数和中证电力指数，为全市场电力含量最高的指数。

细分来看，根据申万三级行业分类，持仓不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。指数集中度较高，前四大行业权重占比合计达82.81%。

数据来源：同花顺iFinD，截至2026.3.10。

前十大成份股合计权重达48%，涵盖了长江电力（600900.SH）、中国核电（601985.SH）、三峡能源（600905.SH）、国电电力（600795.SH）、华能国际（600011.SH）等行业龙头，具备较高的行业代表性。

绿电ETF（562550）紧密跟踪中证绿色电力指数，规模位居同指数第一，深度受益于AIDC清洁能耗需求、绿证价格上涨、Token出海带来的电力需求扩容三大红利，是一键布局绿色电力赛道、把握AI算力时代能源转型红利的高效工具。

此外，算电协同、AI算力爆发也将催化电网升级需求，电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF产品，申万二级行业中电网设备含量超77%，为全市场最纯的电网指数；其中智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达69%，均居全市场首位。产品全面覆盖国电南瑞、特变电工、思源电气等全产业链龙头，精准贴合特高压工程推进、智能电网升级、AI算力配套电网改造三大主线，是便捷把握电网设备行业高景气的核心工具。

数据来源：同花顺iFinD，截至2026.3.10，电网设备含量取自申万二级，“风光水核”含量取自申万三级。特高压、智能电网含量指的是相关概念股在指数中的权重占比。

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