锂矿概念震荡下挫，西藏城投触及跌停 瑞银：全球锂市场已进入第三次价格超级周期

3月16日，锂矿概念盘中震荡下挫，西藏城投（600773.SH）触及跌停，华友钴业（603799.SH）、盐湖股份（000792.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、西藏珠峰（600338.SH）、永兴材料（002756.SZ）均跌超5%。

尽管板块当日受挫，但近期板块持续受到市场关注。此前，津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口(含在途货物)。根据官方数据，津巴布韦拥有非洲最大的锂储量之一，也是全球主要生产国之一，估计资源量为1.26亿吨。

此外，近期碳酸锂期货波动剧烈，年初以来累计上涨33.5%。据Mysteel调研，津巴布韦针对未加工锂矿物的出口禁令已实质性影响发货。禁令前已发运的海漂货载(约2.5万吨锂精矿)可正常抵达，但后续所有未加工矿物(包括硫酸锂、锂精矿)的发运均已暂停，具体解禁时间未定，对中期原料供应形成约束。Mysteel预计，碳酸锂价格短期将在13—17万元/吨的区间内呈现震荡格局。

瑞银表示，2024年至2025年的锂价低迷，导致全球高成本产能出清超过了30%。许多锂矿扩产项目出现了延期。全球锂市场已经进入了第三次价格超级周期。将2026年锂辉石预测价大幅上调74%至3131美元/吨，碳酸锂调至26000美元/吨。推动这一轮周期的核心力量，不再是单一的电动汽车，而是储能需求的全球性爆发。预计2030年全球需求将翻番至340万吨；到2035年，储能应用将占到全球锂总需求的42%。

中金公司研报指出，根据鑫椤资讯和产业链摸排情况，预计3月电池环节排产环比提升20—30%、同比增长40—100%，呈现高斜率复苏态势。同时，中金公司看好三重催化共振下锂电板块的春季攻势，包括需求回暖带来的主链修复、产业链温和通胀启动带来的基本面弹性释放。