算力需求爆发强势助推电网设备 三晖电气迎来首板

3月17日，电网设备概念盘中回暖，三晖电气（002857.SZ）涨停，科林电气（603050.SH）、安靠智电（300617.SZ）、思源电气（002028.SZ）、保变电气（600550.SH）、中国西电（601179.SH）跟涨。

消息面上，国家电网近日发布消息，统计数据显示，1—2月，固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。另外，政府工作报告中首次提及“算电协同”，明确提出要着力构建新型电力系统，加快智能电网建设步伐，大力发展新型储能产业，并扩大绿色电力的应用范围；海外市场方面，美国计划投入750亿美元用于电网扩建，科技巨头纷纷签署自主供电承诺等消息，也进一步提振了电力板块的市场情绪。

除此之外，近日，AI领域掀起“养龙虾”热潮。OpenClaw是一款开源AI智能体，通过整合多渠道通信能力与大语言模型，构建具备持久记忆、主动执行能力的定制化AI助手，可在本地私有化部署。因其图标形似红色龙虾，被网友戏称为AI“龙虾”。 华西证券研报认为，OpenClaw作为当下用户关注度最高的项目之一，有望推动AI产业进入Agent时代，并带来三方面积极影响：一是Agent有望成为应用最先落地的场景之一；二是Token消耗数加速攀升，有望拉动算力需求，维持算力链条通胀趋势；三是助力国产大模型需求提升，并加速其出海进程。

开源证券最新研报指出，OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，AIDC、算力租赁、CDN作为其核心组成板块有望核心受益。

国金证券指出，政府工作报告提出加快智能电网建设，实施算电协同等新基建工程，“十五五”电网投资有望进一步上修。同时，美国三大电网运营商相继获批总计750亿美元的输电扩容项目，突显当前北美缺电焦虑；考虑到美国本土产能供应紧张，其电力变压器面临30%的供应缺口且交期拉长至100周以上，看好国内厂商持续受益订单外溢。电网设备作为最典型的HALO资产之一，正迎来板块性的整体价值重估，重点看好具备强出海能力、以及高壁垒/格局稳定的电力设备龙头。此外，特高压作为新型电力系统主骨架，其核准节奏在“十五五”开局之年有望显著提速。