AI算力需求高景气，软件ETF招商涨1.03%

截至3月17日10点35分，上证指数涨0.34%，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.13%。保险、互联网保险、证券等板块涨幅居前。

ETF方面，软件ETF招商（159899）涨1.03%，成分股东方国信（300166.SZ）、同花顺（300033.SZ）涨超5%，指南针（300803.SZ）、财富趋势（688318.SH）、朗新科技（300682.SZ）、大智慧、四维图新（002405.SZ）、恒生电子（600570.SH）、艾融软件（920799.BJ）、合合信息（688615.SH）等上涨。

消息面上，AI云公司Nebius宣布与科技巨头Meta签署了一项新的长期AI基础设施供应协议，总合同价值高达270亿美元。该协议涉及基于英伟达最新Vera Rubin平台的专属算力容量，反映了全球科技巨头对AI算力基础设施的持续大规模投入，强化了市场对AI算力需求长期高景气的预期。

山西证券表示，25年计算机板块涨幅显著，26年全面看好AI产业链投资机会。25全年计算机走势受AI产业趋势影响较大：年初DeepSeekR1发布带来主题行情；6月下旬至8月，市场风险偏好提升驱动AI产业投资热情回升，AI应用及算力板块实现普涨；8月下旬以来，应用侧受制于业绩兑现不及预期，板块走势弱于算力侧。全年来看，计算机板块收入持续加速、净利润显著改善，预计业绩改善将逐渐消化板块高估值。此外，当前板块基金持仓处于近10年最低位，未来有望在景气赛道催化下逐步回升。展望26年，我们仍坚定看好AI产业链投资机会，并预期AI应用将迎来爆发，同时重点关注信创、自动驾驶、量子计算等板块。

中邮证券表示，OpenClaw的爆火正在引发AIInfra需求的指数级增长，其根本原因在于Token消耗模式发生了根本性转变，即从“人机对话”升级为“机器自循环”，OpenClaw会不断的自我修正，导致上下文长度急剧膨胀，Token消耗随之快速增长。根据MiniMax，其M2系列文本模型在2026年2月的平均单日Token消耗量，已增长至2025年12月的6倍以上。根据用户反馈，一个配置合理的OpenClaw，24小时运行，每月的token消耗可能高达数千万，如果一旦任务链拉长、工具调用增多、记忆开启，token消耗还会更迅速抬升。