HALO策略重估“硬资产”，电网设备成“避风港” 顺钠股份2连板

3月17日午后，电网设备概念再度拉升，顺钠股份（000533.SZ）直线涨停，走出2连板，科林电气（603050.SH）、思源电气（002028.SZ）、保变电气（600550.SH）、汉缆股份（002498.SZ）、双杰电气（300444.SZ）等冲高。

消息面上，国家电网3月14日发布消息，统计数据显示，1—2月，固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。

此外，近期市场兴起了一种名为“HALO”（Heavy Assets, Low Obsolescence，重资产、低淘汰率）的投资策略。其核心逻辑是，在AI时代，能源电力被视为算力集群不可或缺的“生命线”，属于难以被AI颠覆且价值面临重估的“硬资产”。电网设备板块因此从传统周期股升级为算力基建的核心受益者，吸引了大量资金关注。

高盛2月24日发布的深度报告中指出，在利率攀升、地缘割裂与AI资本开支激增的三重压力下，有形生产能力成为稀缺资源。高盛分析师强调，公用事业、基础资源、能源、交通基础设施等行业成为核心受益领域。

光大证券研报指出，映射到A股，HALO交易的本质是资本对“稀缺性资产”的重新定价。中国拥有全球最完备的供应链体系，在新能源、电力设备、战略金属、化工材料、造船业等行业拥有全球领先优势，将成为AI时代的硬资产，随着产业升级和行业整合，其战略价值或迎来系统性重估。