AI算力需求激增，人工智能ETF易方达涨1.20%

截至3月18日10点10分，上证指数跌0.22%，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.56%。通信服务、元件、F5G概念等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨1.20%，成分股北京君正（300223.SZ）、复旦微电（688385.SH）、光环新网（300383.SZ）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、新易盛（300502.SZ）、协创数据（300857.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、深信服（300454.SZ）、合合信息（688615.SH）等上涨。

消息面上，腾讯QClaw将于近期开启公测，3月18日将发布全新版本，微信入口全面升级，进一步提升互联体验，降低“养虾”门槛。QClaw是腾讯基于OpenClaw开源生态打造的本地AI助手，业内首创微信直连，主打零门槛、免部署。

中国银河证券发布研报称，OpenClaw爆火推动AI产业价值向“任务完成能力”迁移，其高消耗特性导致Token使用量激增，3月首周平台处理量达14.8万亿Tokens，Agent工作流输出占比过半。这带来算力基础设施的结构性变革，短期利好AIDC机房、算力租赁，中期驱动光模块、液冷等环节升级。市场已显现涨价与供需失衡信号，通信全板块迎来景气共振。

东吴证券表示，算电协同赛道中，四类标的具备核心价值：传统电力转型企业凭借能源禀赋投建数据中心；绿电运营商依托低成本新能源，为算力集群提供长期绿电供应；调度软件服务商以算法模型实现负荷与电价的实时匹配，提升运营效率；电力工程龙头则凭借特高压与源网荷储建设经验，夯实协同物理底座。

国投证券表示，AI算力需求增长带来“缺电焦虑”，我国“东数西算”提前布局但仍存在电算不匹配情况。据中国信息通信研究院测算，2023年全国数据中心用电量为1500亿千瓦时，同比增长15.4%，远高于全社会用电量增速，2023年我国算力中心用电量在全社会用电量中占比为1.6%，短期内仍在电力系统可支持范围内，但AI大模型快速增长的趋势不容忽视，中长期看，算力增长对电力将提出更高要求。我国可再生能源装机规模和发电量规模已在电力系统中占据主要地位，但受限于风光资源分布，大型清洁能源基地集中分布在西北部和东北部，与东部算力集中需求区域无法良好匹配。通过“东数西算”，我国算力资源空间配置格局获得优化，但部分西部枢纽节点仍以通用算力为主，智能算力、超级算力供给不足，与东部大模型训练、高端制造仿真等高端算力需求难以精准匹配；此外，跨区域算力调度机制不完全、技术不完善，现有平台算力调度规模有限，使得电力和算力之间仍存在结构性不匹配。

人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块。