央企AI规划+算力涨价，人工智能ETF易方达涨1.37%

截至3月20日10点4分，上证指数跌0.19%，深证成指涨1.00%，创业板指涨2.56%。F5G概念、通信设备、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨1.37%，成分股新易盛（300502.SZ）涨超10%，中际旭创（300308.SZ）涨超5%，光迅科技（002281.SZ）、北京君正（300223.SZ）、中科曙光（603019.SH）、芯原股份（688521.SH）、景嘉微（300474.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、奥比中光-UW（688322.SH）、海康威视（002415.SZ）等上涨。

消息面上，国务院国资委表示，国资央企要在促进人工智能赋能千行百业方面切实肩负起使命责任，要强化统筹推动，编制好中央企业人工智能产业发展“十五五”规划，进一步加大投入力度，推动人工智能在中央企业规模化落地。这一顶层规划信号明确了央企在人工智能领域的战略方向与投入决心，为产业发展提供了强有力的政策预期。

东方证券表示，通信方面，短期来看一层scaleup域内铜缆仍为较优解，若scaleup域采用双层架构则为铜+光相互配合，而对于高算力密度的Kyber架构，正交背板则逐步走向舞台，对于scaleout场景下，CPO方案逐步成熟；散热方面，VeraRubinPOD中五种不同机架均采用100%全液冷；供电方面，800VHVDC从“可选”走向“AIDC标配”；太空算力方面，随着英伟达的加入，有望推动生态不断成熟。

中金公司表示，随着Genie3等AI生成物理世界模型的亮相，市场掀起了一场关于“游戏行业将被颠覆”的热议。我们本篇报告的核心观点是：市场高估了AI模型对游戏产业的短期颠覆力，同时低估了其作为工具的长期赋能价值。Genie3所代表的世界模型，本质上是高效率的内容生成工具，但它未触及游戏的核心——玩法设计、数值平衡与长线运营。头部游戏厂商仍具备较强内容护城河。

广发证券表示，公司所处的AI营销赛道高速增长。中国AI营销科技市场仍处于早期发展阶段，随着中国企业持续加速数字化转型，并日益重视数据驱动和智能营销能力，中国AI营销科技市场预计将展现长期增长潜力和发展空间。展望未来，中国AI营销科技市场的市场规模预计到2029年将达到268亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为40%，中国AI营销科技市场受到基座模型和数据资产的技术融合、主动搜索转向算法驱动的内容分发、多平台与数据驱动和迭代式营销环境等因素驱动。中国企业的快速海外扩张，加之市场对本土化、多平台营销执行的需求日益增长，推动出海AI营销科技解决方案成为整体市场中的高增长板块。钛动科技已进行战略布局，主要专注于中国出海AI营销科技细分市场。

人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块。人工智能ETF（159819）易方达为跟踪该指数中规模最大的ETF产品，具备充足的流动性。