算力扩张催生“算电协同”新命题，电池产业链大面积爆发 佛塑科技创新高

3月27日，电池产业链持续走强，佛塑科技（000973.SZ）盘中创新高，沧州明珠（002108.SZ）、天际股份（002759.SZ）、元利科技（603217.SH）、衢州东峰（601515.SH）涨停，海科新源（301292.SZ）涨超15%，中一科技（301150.SZ）、宏源药业（301246.SZ）、华盛锂电（688353.SH）、中瑞股份（301587.SZ）涨超10%，华宝新能（301327.SZ）、松井股份（688157.SH）、璞泰来（603659.SH）、奥克股份（300082.SZ）、圣阳股份（002580.SZ）、天力锂能（301152.SZ）、丰元股份（002805.SZ）、石大胜华（603026.SH）跟涨。

消息面上，据统计3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%。正极，负极分别环比增长23.3%，16.42%;隔膜，电解液分别环比涨8.7%，涨18.78%。业内调研，预计4月锂电池行业整体排产达204GWh，环比增长4%。

此外，日前，全球化工巨头巴斯夫（BASF）宣布，鉴于美伊战争导致的成本上升，将在欧洲地区对旗下基础胺类产品组合提价，涨幅最高可达30%，部分产品涨幅可能更高。巴斯夫的涨价动作引发了市场对化工及锂电材料涨价的传导预期。摩根士丹利指出，原料可得性是当前最关键的瓶颈。若冲突持续、霍尔木兹海峡长期无法通行，中东及亚洲地区的开工率可能进一步下滑。

中航证券研究团队认为，2025年以来，中游材料与电池板块已进入周期反转阶段，锂电材料环节呈现量价齐升态势，业绩弹性更大，有望率先完成盈利修复，为板块走强提供核心支撑。

中电联常务副理事长杨昆表示，算力的尽头是电力，电力的尽头是能源战略。算力的扩张正在催生“算电协同”这一新命题，电力行业需加快布局以应对算力高能耗特性带来的挑战。预计到2026年，全国用电量将达10.9万亿至11万亿千瓦时，同比增长5%至6%。新增发电装机规模超4亿千瓦，其中新能源发电装机超3亿千瓦。未来，数据中心等新型负荷将改变传统用电曲线，推动系统负荷差距扩大。电力行业需深化人工智能应用，推动绿色电力与算力协同发展。