地缘冲突加速安全格局重塑，军工ETF易方达涨1.25%

截至3月30日11点25分，上证指数涨0.20%，深证成指跌0.16%，创业板指跌0.60%。贵金属、大豆、种植业与林业等板块涨幅居前。

ETF方面，军工ETF易方达（512560）涨1.25%，成分股航天南湖（688552.SH）、臻镭科技（688270.SH）、国博电子（688375.SH）涨超5%，航天发展、上海瀚讯（300762.SZ）、中国卫星（600118.SH）、航天电器（002025.SZ）、航天电子（600879.SH）、睿创微纳（688002.SH）、中直股份（600038.SH）等上涨。

消息面上，以色列议会当天批准2026年预算案，国防预算创历史新高。该预算案大幅增加国防开支，国防部总预算超过1420亿新谢克尔，达到历史最高水平。这一事件强化了市场对全球地缘紧张局势持续及国防需求增长的预期。

此外，3月27日，长征二号丙运载火箭搭配远征一号S上面级在酒泉成功将试验三十三号卫星送入预定GTO轨道，本次为长二丙2026年第3次发射，也是我国今年第16次成功发射，远征一号S实现1小时内完成中高轨直接入轨。

方正证券指出，2026年火箭新发射窗口将临。国内国家队及民营火箭公司齐发力，二季度有望开启可回收火箭首飞潮。国内卫星批量招标在即，海内外多型号火箭即将迎来首飞，手机直连等功能落地将带动卫星性能进一步迭代，卫星后续将迎来量价齐升阶段，建议关注卫星价值量增长环节、火箭核心零部件、星网垣信核心供应商及阶段性组网完成带来的地面端机遇。

中信建投证券表示，自2月28日美以联合对伊朗发动军事打击以来，战事持续延烧，美伊陷入“边打边谈”僵局，中东局势持续恶化。在此背景下，全球安全格局加速重塑。我国国防预算占GDP比例仍处于低位，在建军百年目标牵引下，我国装备体系正进入批量交付与更新换代高峰期，预计“十五五”期间国防投入将持续稳步提升。中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌和边界。行业从“周期成长”转向“全面成长”。

军工ETF易方达（512560）聚焦军工产业核心资产，布局“大国重器”