海外化工产能再受冲击，全球化工供需格局向国内倾斜 化肥概念持续走高

4月7日，化肥概念持续走高，鲁西化工（000830.SZ）涨停，赤天化（600227.SH）、泸天化（000912.SZ）、六国化工（600470.SH）、金正大（002470.SZ）、潞化科技（600691.SH）此前涨停，华鲁恒升（600426.SH）、华融化学（301256.SZ）、四川美丰（000731.SZ）、凯龙股份（002783.SZ）等涨幅居前。

消息面上，4月7日，全球重要石化生产基地朱拜勒工业区发生爆炸，该基地年产量约6000万吨石化产品，占全球总产量6%-8%，供给端冲击直接提振市场对化工品涨价预期。叠加欧洲、日韩等地能源价格高企，生产成本持续攀升，海外高成本化工产能退出节奏进一步加快，全球化工供需格局持续向国内倾斜。

联合国粮食及农业组织日前发布最新报告显示，与中东地区冲突相关的能源价格上涨，已导致化肥成本急剧攀升。若局势持续动荡，今年上半年，全球化肥价格可能将比正常水平高出15%至20%，从而推高全球农业成本和食品价格。

联合国粮食及农业组织首席经济学家马克西莫·托雷罗指出，霍尔木兹海峡是全球能源与化肥运输关键通道，日均承运约2000万桶石油，约占全球原油运输量的35%；同时承载大量液化天然气及化肥贸易运输，海湾地区的硫磺更是磷肥生产重要原料。航道受阻冲击已快速传导至全球粮食与农业体系。

分析指出，我国化工产业链具备突出的安全与成本优势，在全球供应链中稳定性更强。依托多元化原料体系、成熟的煤化工替代工艺、规模化生产与显著成本优势，国内化工企业抗风险能力领先全球。海外产能持续出清，将直接助力我国化工行业提升全球市场份额与议价能力，中长期行业景气度有望持续上行，中证石化产业指数今日一度涨超3%，板块行情活跃度显著提升。