AI算力需求旺盛，科创人工智能ETF银华涨2.53%

截至4月10日10点43分，上证指数涨0.85%，深证成指涨1.97%，创业板指涨2.80%。

ETF方面，科创人工智能ETF银华（588930）涨2.53%，成分股芯原股份（688521.SH）、奥普特（688686.SH）涨超5%，晶晨股份（688099.SH）、影石创新（688775.SH）、澜起科技（688008.SH）、奥比中光-UW（688322.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、石头科技（688169.SH）、恒玄科技（688608.SH）、金山办公（688111.SH）等上涨。

消息方面，鉴于全球AI算力需求激增，核心硬件供应链成本大幅上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，腾讯云宣布自2026年5月9日起上调AI算力、容器服务及弹性EMR相关产品价格5%。此前，阿里云与百度智能云已于3月宣布上调AI算力产品价格，涨幅最高分别达34%和30%。国内云服务巨头集体调价，反映出AI算力需求旺盛与供给紧张，强化了市场对AI基础设施环节高景气度的预期。

华创证券表示，算力芯片行业景气度持续上行，自主算力生态成为行业发展主线。随着AI大模型与智算中心建设推进，国内云端训练与推理芯片需求保持高速增长，根据IDC数据，2025年中国AI加速卡市场总出货量约400万张，国产厂商合计出货165万张，市场占比41%。若法案落地，外部技术限制进一步强化行业对自主算力芯片的依赖度，当前国产AI芯片在国内市场渗透率持续提升，法案落地将进一步加速国产算力芯片从边缘试用转向规模化部署。行业竞争格局逐步向具备全栈能力、生态适配性强的主体集中，随着国内半导体产业自主可控进程持续深化，尽管先进工艺制程仍面临外部约束，但产业链正依托成熟“适度制程+先进封装+系统和生态优化”的组合路径，构建具备中国特色的产业发展模式。该路径有望有效对冲外部技术限制带来的结构性短板，显著降低我国在AI与先进计算领域的供应链风险与竞争劣势，夯实产业安全底座。

长城证券表示，AI服务器的需求增长以及数据中心和云基础设施大规模扩展带来PCB的需求稳增。根据QYResearch，按照产品细分：多层板是最主要的细分产品，占据大约58.4%的份额，但是HDI的占比在稳步提升。随着AI服务器升级，GPU主板也将逐步升级为HDI，小型AI加速器模组通常使用4-5阶的HDI来达到高密度互联，因此HDI将是未来5年AI服务器相关增速最快的PCB，特别是4阶以上的高阶HDI产品需求增速快。Prismark预测2023-2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3%，为AI服务器相关PCB市场增速最快的品类。此外，DIGITIMESAsia预测，全球数据中心AI芯片先进封装市场规模将从2024年的56亿美元跃升至2030年的531亿美元，年复合增长率超过40%。我们认为，封装基板作为芯片封装环节的重要一环，也将持续受益。