AI叠加强基本面双轮驱动，储能板块再迎强催化

储能板块经历前期超跌修复后，叠加AI叙事外溢与强劲基本面支撑，今日延续上涨动能。截至4月14日13时50分，储能电池ETF易方达(159566)上涨1.49%，电池ETF易方达(159175)上涨1.03%，储能板块整体成交活跃。个股方面，鹏辉能源（300438.SZ）、禾望电气（603063.SH）、盛弘股份（300693.SZ）、同力天启（605286.SH）、申菱环境（301018.SZ）、英维克（002837.SZ）涨超5%，阳光电源（300274.SZ）、派能科技（688063.SH）、麦格米特（002851.SZ）、新风光（688663.SH）等跟涨。

此前3月初战争后大量避险资金涌入储能板块，但在3月下旬因战事超预期升级，集中流出，受避险资金集中流出影响，储能经历了深度回调。随着资金压力释放和地缘局势缓和，强劲的基本面业绩带动板块反弹。

反弹之后，板块上涨逻辑进一步明确，核心受益于AI叙事外溢与基本面超预期双重支撑。一方面，AI叙事外溢带动相关需求爆发，当前AI是市场资金共识最强的方向，AIAgent爆发推动AI硬件需求提速，人工智能数据中心（AIDC）需求预期显著提升，其配套储能空间也随之打开。储能电池ETF易方达中约三成权重覆盖AIDC相关的液冷、HVDC、SST等领域，能够直接受益于本轮AI叙事的持续走强。

另一方面，储能行业基本面表现超预期，为板块上涨提供坚实支撑。在全球支持性政策加码和高油价的背景下，海外多国的户储需求实现翻倍增长，龙头逆变器与户储企业业绩超预期，订单创历史最好水平；国内大储在容量电价政策的支持下，需求也延续高景气，国内今年1-3月招标量164GWh，同比+130%，产业链排产接近满产，4月订单环比仍有增长。

从后续空间来看，板块仍有较大提升潜力。其一，AI叙事外溢带来的弹性可观，当前仍处于小批量订单落地的主题交易阶段，随着更多订单逐步落地，板块估值具备充足的拔升空间；其二，从基本面角度看，当前板块估值处于合理区间，在牛市氛围下，尚未充分计价“能源安全”主题溢价，参考2022年俄乌冲突经验，高能源价格将催化新能源产业链估值提升，后续随着地缘冲突叙事钝化，高油价的持续影响有望获得市场更多关注与定价。

把握储能板块相关机遇，相关产品可重点关注：储能电池ETF易方达(159566)，聚焦储能电池核心环节，包括电池制造、储能系统集成、液冷、逆变器等环节。是全市场规模最大的聚焦储能核心贝塔的ETF产品；电池ETF易方达(159175)，全面覆盖电池产业链上游资源品、中游零部件、下游电芯制造等环节。可助力投资者一键布局，全面捕捉锂电行业高景气带来的投资机会。