押注折叠屏iPhone与AI生态：大摩看好苹果Q2业绩，维持315美元目标价

4月20日，摩根士丹利发表研报，预期苹果（AAPL.US）公司即将公布的3月底止第二财季业绩及6月底止第三财季指引将优于市场预期，有望成为股价向上的清算事件(clearing event)。该行相信，iPhone收入增长将抵消存储器通胀对毛利率的压力，并预期6月举行的全球开发者大会(WWDC)及9月推出的可折叠iPhone将成为重要催化剂，带动股价在9月前达到300美元。大摩予苹果“增持”评级，维持目标价为315美元。

报告指出，虽然存储器成本上涨将对毛利率构成压力，但iPhone、Mac及服务业务收入持续强劲，足以抵消相关影响。该行预计，苹果第三财季的每股盈利指引将与市场预期的约1.74美元大致持平，属比担心中更好的结果。大摩估计，苹果3月底止及6月底止季度收入将较市场预期高出1%至5%，主要受惠于iPhone出货量强劲及MacBook Neo带动的Mac收入增长。