消费电子景气向上，消费电子ETF华夏涨1.03%

截至4月21日13点40分，上证指数涨0.02%，深证成指涨0.26%，创业板指涨0.44%。ETF方面，消费电子ETF华夏（159732）涨1.03%，成分股东山精密（002384.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、兆易创新（603986.SH）涨超5%，水晶光电（002273.SZ）、三环集团（300408.SZ）、佰维存储（688525.SH）、欣旺达（300207.SZ）、星宸科技（301536.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）等上涨。

消息方面，商务部数据显示，数码和智能产品成为消费品以旧换新新热点。截至4月16日，数码和智能产品购新4243.3万件，同比增长31.7%；销售额1261.53亿元，同比增长36.4%。其中手机销售占比超八成，呈现中高端扩容、消费结构优化态势。今年购新补贴政策首次将智能眼镜等产品纳入补贴范围，带动通讯器材类商品零售额保持较快增长。

万联证券表示，在算力基础设施和AI云需求拉动下，半导体产业链需求有所提振，设备方面，ASML2026年第一季度表现良好并上调全年预期；晶圆代工方面，联华电子宣布因市场需求强劲，以及各项营运成本的增加，预计将于2026年下半年正式实施晶圆价格调涨计划。同时，PCB上游覆铜板行业涨价潮持续，主要是成本传导及下游需求旺盛所致。我们认为AI算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，同时PCB及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求，建议关注PCB、存储等细分赛道及产业链投资机遇。此外，半导体产业链上游设备及中游晶圆制造同样受益于AI需求拉动，行业龙头公司盈利能力有望持续提升。