AI叙事持续加强，全球缺电问题进一步激化，关注电网设备布局窗口

今日A股市场震荡走强，电力相关板块逆势表现活跃。截至4月22日11时30分，电网设备ETF易方达（560390）上涨2%，板块赚钱效应凸显，成为市场关注焦点。个股方面，东方电缆（603606.SH）、亨通光电（600487.SH）双双涨停封板，中天科技（600522.SH）涨超6%，南网能源（003035.SZ）、宝胜股份（600973.SH）、四方股份（601126.SH）、麦捷科技（300319.SZ）、起帆电缆（605222.SH）涨超4%，金信诺（300252.SZ）、金盘科技（688676.SH）等个股同步走强。电网板块成交活跃，市场关注度明显提升。

当前，驱动电网设备板块上涨的核心叙事逻辑正持续强化，具体来看，全球AI缺电催生了电网升级建设的迫切需求。在HALO资产投资热潮中，电网设备作为典型的HALO资产，极易凝聚资金共识；与此同时，国内两会首提“算电协同”，明确了新型电力体系建设方向，十五五期间四万亿投资规划更奠定了强劲且确定的行业需求。

值得注意的是，此前电网板块虽跟随大盘出现调整，但其核心基本面逻辑并未走弱，当前AI叙事进一步升温让全球缺电问题愈发突出，相较于其他成长板块，电网板块当前反弹幅度有限，后续具备较大弹性。

从估值角度来看，指数当前估值已较高点明显回落，结合电网业务新增的出海逻辑，以及特高压等盈利水平更高、市场空间更广阔的新发展方向，估值作为反映公司长期价值空间的核心指标，在当前基本面的有力支撑下，仍具备拔估值空间。

聚焦相关投资标的，电网设备ETF易方达(560390)是全市场唯一低费率（15+5bp）的聚焦电网产业的ETF，该基金紧密跟踪恒生A股电网设备主题指数，今日盘中涨幅领先同类电网指数。