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DeepSeek V4发布推动AI产业正循环，关注人工智能板块配置窗口
AI商业化依然依赖互联网大厂，相关上市公司AI发展预期有望筑底回升，国产应用生态越过拐点，有望进入右侧阶段。
截至4月24日14时17分，人工智能ETF易方达(159819)报1.750元，成交额6.35亿元；半导体设备ETF易方达(159558)涨1.31%，港股通信息技术ETF易方达(159196)涨3.32%。个股方面，乐鑫科技（688018.SH）涨超5%，深信服（300454.SZ）、拓维信息（002261.SZ）、晶晨股份（688099.SH）涨超4%，豪威集团（603501.SH）涨超3%，寒武纪（688256.SH）、协创数据（300857.SZ）、德赛西威（002920.SZ）涨超2%。
从产业趋势来看，4月24日国产AI模型DeepSeek V4预览版发布并同步开源，该模型支持100万token上下文，采用创新注意力机制大幅降低计算成本，编程能力显著增强，内部测试代码交付质量已接近Opus 4.6水平，AI产业重新进入模型应用与算力投入相互促进的正循环。
供给端，DeepSeek V4与华为昇腾合作训练，团队对CANN生态进行深度适配，重写200余个核心算子，完成十万级测试用例验证，将V4完整运行在昇腾950PR上，国产算力预期进一步提升。官方提及下半年昇腾950超节点批量上线后Pro模型价格将进一步下调，算力产业链景气度持续上行。
需求端，DeepSeek V4延续开源路线，帮助国内模型补齐短板，且国内DS主要提供基础模型，AI商业化依然依赖互联网大厂，相关上市公司AI发展预期有望筑底回升，国产应用生态越过拐点，有望进入右侧阶段。
可关注人工智能ETF易方达(159819，联接A/C：012733/012734)，产品跟踪中证人工智能主题指数，全AI产业链布局，是全市场规模最大的人工智能主题ETF；科创人工智能ETF易方达(588730，联接A/C：023564/023565)，国产算力和国产应用占比高；半导体设备ETF易方达(159558，联接A/C：021893/021894)，聚焦国产算力上游；科创芯片设计ETF易方达(589030)，聚焦国产AI芯片核心企业；港股通互联网ETF易方达(513040，联接A/C：019313/019314)，聚焦国内互联网大厂AI商业化落地；港股通信息技术ETF易方达(159196)，聚焦港股新科技企业。
