人工智能政策利好，数字经济ETF易方达涨3.01%

截至4月30日10点41分，上证指数涨0.04%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.23%。能源金属、赛马概念、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨3.01%，成分股芯原股份（688521.SH）、寒武纪（688256.SH）涨超10%，海光信息（688041.SH）、拓荆科技（688072.SH）、龙芯中科（688047.SH）、深信服（300454.SZ）涨超5%，柏楚电子（688188.SH）、海康威视（002415.SZ）、士兰微（600460.SH）、润和软件（300339.SZ）等上涨。

消息面上，广东省首次举办人工智能应用对接大会，集中展示了人工智能在制造、医疗、政务、农业等领域的20多个典型应用成果，并推动人工智能从尖端科技向千行百业的普惠性工具转变。同时，政策层面持续释放支持信号，4月28日中共中央政治局会议提出“全面实施‘人工智能+’行动，发展智能经济新形态”，为人工智能产业应用提供了明确的政策指引和发展方向。

中信证券表示，2026Q1中美大模型迎来密集迭代，模型能力进展加速。Coding和Agent领域成为主战场，Anthropic持续斩获SOTA溢价，或为最大赢家；国产模型则依托性价比优势持续扩大Token份额，形成差异化竞争。展望26Q2，5~6月有望成为下一轮模型密集迭代窗口期，LongHorizonAgent和多模态料将成为新的Scaling方向，谷歌Veo4、GPT-6、MinimaxM3、KimiK3等模型值得重点关注。我们建议聚焦三条主线：1）头部模型公司及相关云厂商：下游需求爆发带来Token指数级增长以及量价齐升机遇；2）模型和应用一体化的公司：在AI应用渗透加速的背景下，更易形成“模型研发-算力投入-商业变现”的闭环；3）算力产业链标的：模型迭代支撑算力需求景气，海外算力叙事或重回乐观。

长城证券表示，需求高增，国产算力发展推动散热片国产替代进程加快。全球集成散热器市场主要由日本、美国及中国台湾地区厂商占据主导。其中中国台湾地区为最大生产基地，2024年占全球约57%的市场份额。中国内地企业2024年合计占全球份额为4.98%，具备较大提升空间。目前全球头部企业健策精密正积极进行产能扩张，而大陆算力产业也正稳步扩张。随着AI芯片、先进封装对散热方案要求持续提升，散热赛道景气度进一步上行。国内散热企业依托本地化供应链与快速响应优势，在产品工艺上持续追赶，叠加下游客户供应链安全考量，高端散热器件国产替代进程显著加快，本土产业链有望迎来量价齐升的成长阶段。

长江证券表示，《标准体系》正式发布，关注我国商业航天产业投资机遇。我们认为《标准体系》的发布或标志着我国航天产业进入规模化发展新阶段，商业航天产业链有望持续受益。建议关注商业航天产业链各环节的核心供应商，重点关注1）我国商业航天龙头企业供应商；2）我国卫星组装企业及核心零部件供应商；3）卫星应用相关标的。

数字经济ETF易方达（159311）以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技。