AI资本开支点燃芯片行情，芯片ETF易方达涨8.53%

截至5月6日10点7分，上证指数涨1.00%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.93%。国家大基金持股、半导体、科创次新股等板块涨幅居前。

ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨8.53%，成分股海光信息（688041.SH）、通富微电（002156.SZ）、兆易创新（603986.SH）涨停，江波龙（301308.SZ）、澜起科技（688008.SH）、佰维存储（688525.SH）、龙芯中科（688047.SH）、寒武纪（688256.SH）、北京君正（300223.SZ）涨超10%，拓荆科技（688072.SH）涨超5%。

消息面上，全球半导体板块持续升温，AI资本开支预期重新点燃市场对芯片产业链的风险偏好。美国大型科技公司继续上修AI相关投资计划，推动存储、算力、半导体设备等方向集体走强。韩国市场上，SK海力士5月4日大涨13%，股价创下历史新高。

国金证券表示，谷歌发布第八代TPU家族，打破通用AI加速器的设计范式，降低AI投入成本。OpenAI正式发布新一代图像生成模型ChatGPTImages2.0，图像生成与推理激增将持续推动算力需求的增长。DeepSeek宣布全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，利好国产AI产业链发展。月之暗面发布并开源其最新模型KimiK2.6，有望推动国产芯片与模型深度融合，加速国产替代与降本增效。

华福证券表示，DeepSeek-V4大模型发布，凭借原生百万字上下文、创新的注意力机制，在核心性能上比肩国际顶尖模型，并实现了与华为昇腾芯片的全链路国产化协同，验证了国产硬件的支撑能力。核心硬件产品进入新一轮商用周期，华为昇腾950系列正式开启代际切换。产业景气度在核心公司业绩层面得到强劲验证：以寒武纪、海光信息、摩尔线程等为代表的国产算力芯片与解决方案提供商，在2025年及2026Q1普遍实现营收数倍增长，多家公司实现扭亏为盈或利润大幅增长，标志着行业从研发投入期迈入商业回报期。

芯片ETF易方达（516350）跟踪中证芯片产业指数，根据申万三级行业分类，该指数中数字芯片设计占比为51%，或充分受益于国产芯片景气度上行。