国内海外算力共振上行关注AI产业链布局窗口

截至5月6日11时30分，AI算力板块全线走强，科创芯片设计ETF易方达(589030)涨9.54%，科创创业人工智能ETF易方达(159140)涨6.71%，人工智能ETF易方达(159819)涨5.54%，半导体设备ETF易方达(159558)涨4.24%，板块交投活跃。个股方面，神工股份（688233.SH）涨超14%，上海合晶（688584.SH）涨超8%，华海诚科（688535.SH）、拓荆科技（688072.SH）、雅克科技（002409.SZ）、天岳先进（688234.SH）、晶瑞电材（300655.SZ）涨超6%。

从产业趋势来看，全球AI算力需求持续攀升，海外四大云厂商进一步上修资本开支投入，国内DeepSeek V4跑通国产算力集群推理能力，国内外算力产业再次进入双轮驱动的上行周期。

海外方面，四大云厂商发布最新财报，继续上修全年资本开支投入。根据最新公司表述，谷歌、微软（MSFT.US）、Meta（META.US）、亚马逊（AMZN.US）2026年合计资本支出将达7250亿元，同比增长超77%，创下历史新高，对AI的投资总额继续高增长。算力芯片、存储等核心环节业绩同步高增，存储龙头SK海力士26Q1营收同比增长405%，营业利润率达72%；闪迪（SNDK.US）26Q1营收同比增长251%，净利润同比翻86倍，算力供不应求现象延续。

国内方面，DeepSeek V4在国产算力集群上跑通了大规模推理，标志着国产算力在推理端的可用性得到验证，国内互联网企业国产芯片、IDC订单招标节奏加快，寒武纪（688256.SH）、芯原等算力芯片企业业绩和订单呈爆发式增长。

可关注半导体设备ETF易方达(159558，联接A/C：021893/021894)，聚焦国产算力上游，是算力产业的"卖铲人"；科创芯片设计ETF易方达(589030)，聚焦国产AI芯片核心企业；人工智能ETF易方达(159819，联接A/C：012733/012734)，全AI产业链布局，是全市场规模最大的人工智能主题ETF；科创创业人工智能ETF易方达(159140)，算力占比达76%，是算力浓度最高的人工智能主题ETF。